Anlagefonds mit eingeschränktem Anlegerkreis jetzt auch an der Börse bei BX Swiss

Es ist super, auf dem Laufenden zu sein, was auf dem Finanzplatz Zürich passiert. Ganz besonders, wenn die Neuerung auch einen echten Mehrwert für Investoren darstellt. So erfuhr ich am Donnerstagvormittag, 12.06.2025, von David Kunz, BX Swiss AG, Zürich und Estelle Pool, Bank Julius Baer & Co Ltd., Zürich, was es mit dem neuen Handelssegment «Sponsored Qualified Investor Funds» auf sich hat.

Die Präsentation fand in den modernen Büros der BX Swiss am Talacker 50, also ein paar Gehminuten vom Paradeplatz entfernt, statt. Fazit: für qualifizierte Investoren, die in Fonds investieren, ist dieses Angebot überaus interessant. Ich empfehle sehr, die Antworten von David und Estelle zu lesen! Thomas J. Caduff, CEO, Fundplat GmbH

• Caduff: Wir sprechen heute über ein neues Handelssegment von BX Swiss für qualifizierte Anleger. Herr Kunz und Frau Pool, können Sie uns das neue Segment vorstellen?

Kunz: Sehr gerne. Ab sofort steht qualifizierten Anlegern ein neues Handelssegment bei BX Swiss zur Verfügung: «Sponsored Qualified Investor Funds». Während der üblichen Handelszeiten von 09:00 bis 17:30 Uhr stehen neu Anlagefonds mit eingeschränktem Anlegerkreis auf qualifizierte Anleger kontinuierlich unter börslichen Bedingungen zur Verfügung. Wir sind die erste Schweizer Börse mit diesem Dienstleistungsangebot.

Als Market Maker gewährleisten wir erstklassige Handelsbedingungen. Estelle Pool

Pool: Als Market Maker (Sponsors) sind wir für die Aufrechterhaltung des Handels verantwortlich. Wir gewährleisten bestmögliche Handelsbedingungen mit höchster Qualität im Auftragsbuch, mit ausreichender Liquidität und attraktiven Spreads.

• Caduff: Wie unterscheidet sich das Segment vom bestehenden «Sponsored Funds»-Handelssegment?

Pool: Hinsichtlich Handelstechnik gibt es keinen Unterschied, das neue Handelssegment bietet sämtliche Vorteile des effizienten Handels mit fortschrittlicher Handelstechnologie und deren Funktionalitäten – wie zum Beispiel das Platzieren eines Auftrags mit einer Preislimite.

Das neue Handelssegment unterscheidet sich grundlegend von der klassischen Version. 
David Kunz

Kunz: Es unterscheidet sich in den Produkten, das klassische «Sponsored Funds»-Handelssegment beinhaltet Anlagefonds, die für alle Anlegerzielgruppen zugänglich sind – d.h. Publikumsklassen ohne Einschränkung und Restriktionen. Im Gegensatz dazu sind im neuen Handelssegment sind ausschliesslich Anlagefonds mit einem eingeschränkten Anlegerkreis für qualifizierte und/oder institutionelle Anleger gemäss Art. 10 Abs.3 des Bundesgesetzes über die kollektiven Kapitalanlagen (KAG) handelbar.

• Caduff: Das KAG definiert klar, welche Anlegerinnen und Anleger zum eingeschränkten Anlegerkreis der qualifizierten Anleger gehören. Wie ist diese Restriktion bei einem Auftrag bzw. einer Transaktion an der Börse sichergestellt?

Kunz: Für die Einstufung (Suitability Check) der Anlegerinnen und Anleger ist die abwickelnde Bank zuständig. Dank automatisierter Schnittstellen inklusive korrekter Definition von Produkten und der Vorgabe der Kundensegmentierung gemäss Finanzdienstleistungsgesetz geniessen Investoren den höchsten Anlegerschutz. So wird im neuen Segment «Sponsored Qualified Investor Funds» nur ein Investor einen Auftrag platzieren und ausführen können, welcher gemäss der gesetzlichen Vorgabe zu diesem eingeschränkten Anlegerkreis gehört.