Teta: 2021 kehrte das Thema Inflation auf die Aktien­bühne zurück und sorgte zusammen mit Covid für zusätz­liche Nervo­sität an den Märkten. Dieses vola­tile Umfeld hat uns in unserem Ansatz bestärkt. Die diszi­pli­nierte Auswahl von Quali­täts­aktien führte auch dieses Jahr zu einem Mehr­wert für unsere Kunden gegen­über der allge­meinen Markt­ent­wicklung. Die Selek­tions­kri­terien für unsere Anlagen, insbe­son­dere ein starkes Mana­gement, ein nach­haltig visibles Wachstum und ein ausser­ordent­liches Produkt­an­gebot sind die wesent­lichen Pfeiler unseres Quali­täts­anspruches. Diese lieferten auch 2021 eine Outper­for­mance gegen­über der Benchmark.

Prömm: Das Jahr 2021 war für Aktien-Invest­ments ein gutes Jahr. Die Noten­banken haben weiter­hin für ein freund­liches Börsen­umfeld gesorgt, auch wenn die anzie­hende Infla­tion die Märkte zuneh­mend nervös macht. Vor allem die Skepsis ange­sichts hoher Bewer­tungen in manchen Anlage­seg­menten, etwa im US-Tech-Sektor, hat dazu geführt, dass Quali­täts­titel verstärkt gesucht waren. In solche Unter­nehmen, die familien- oder eigen­tümer­geführt sind, die sich durch eine hohe Eigen­kapi­tal­ren­dite und einen wirt­schaft­lichen Burg­graben auszeichnen, inves­tieren wir mit unserem Modern-Value-Ansatz mit ESG-Filter in unseren Fonds und konnten ent­sprechend profi­tieren. Das hat im Jahres­verlauf für gute Wert­ent­wicklung und ein anzie­hendes Neu­geschäft gesorgt. Von daher sind wir mit dem Jahr 2021 sehr zufrieden.

Apel: 2021 war ein gutes Jahr in mehr­facher Hinsicht. DNB konnte gleich mehrere Schweizer Top-Adressen als Neu­kunden gewinnen, insbe­son­dere in Nordic Equi­ties und unserer Clean-Tech/Renew­able Energy-Stra­tegie. Das führte dazu, dass das Jahr trotz weniger Reisen geschäft­lich sehr erfüllend war und ist. Es gab kaum Leer­lauf, was natür­lich gut ist. Den Umständen entspre­chend gab es weniger Events, dafür aber einige hoch­ka­rä­tige Anlässe wie die Fundplat «Mountain Talks» in St. Moritz oder auch erst kürzlich ein grosser Selector-Event in Bad Ragaz.

Salzmann: 2021 war ein erfolg­reiches Jahr, in welchem wir unsere Präsenz in der Schweiz ver­stärken konnten, indem wir sowohl die Bezie­hungen zu beste­henden als auch zu zukünf­tigen Kunden ausbauen konnten. Als Teil dieser Dynamik decken wir die Schweiz nun ganz­heit­lich über den Stand­ort Zürich ab und freuen uns, berichten zu können, dass wir unseren Kunden­kreis in seiner Viel­falt über alle Markt­seg­mente hinweg erweitern konnten.

Eftimie: Trotz der anhal­tenden Sorgen um Covid war es sehr befrie­digend, die Kunden persön­lich zu treffen und mit ihnen darüber zu sprechen, wie sie diese Phase der Markt­er­holung ange­sichts der zahl­reichen Heraus­for­de­rungen meistern. Die Erwei­terung unserer globalen thema­tischen Aktien­pa­lette um neue Themen wie «Future of Food» und seit kurzem auch «Future of Finance» - wo die Einführung neuer Techno­logien durch die Digi­tali­sierung unserer Ana­lyse zufolge zahl­reiche Anlage­chancen bietet - hat eben­falls zu sehr inte­res­santen Diskus­sionen mit den Kunden geführt.

Caduff: Der Schweizer Finanz­markt ist sehr wettbe­werbs­orientiert. Mit welchen Ange­boten kann Ihr Haus punkten?

Salzmann: Als Multi-Boutique-Manager sind wir mit einer breiten Palette von Invest­ment­ma­nagern und Strategien konkur­renz­fähig aufge­stellt. Dazu gehören Finis­terre Capital und deren Total-Return-Stra­tegie für Schwellen­länder­anleihen, sowie ein von Spectrum Asset Mana­gement verwal­teter Fonds, der in Preferred Secu­rities inves­tiert. Auf der High-Yield-Seite haben wir eine Strategie im Bereich der Hoch­zins­anleihen mit kurzer Lauf­zeit, die von unserer in Los Angeles ansäs­sigen Boutique Post Advi­sory verwaltet wird. Eine weitere attrak­tive Lösung ist unsere US-Aktien­stra­tegie, die von Aligned Investors umge­setzt wird und sich auf lang­fris­tige Inves­ti­tionen in wettbe­werbs­fähige, von Eigen­tümern geführte Unter­nehmen konzen­triert. Da Principal zu den zehn grössten Immo­bi­lien­unter­nehmen welt­weit gehört, bieten unsere Fähig­keiten in den vier Quadranten des Immo­bilien­sektors (public/private equity & debt) einen soliden Mehr­wert für unsere Kunden.

Vögele: Für uns genommen versuchen wir stets, auf den Kunden zuge­schnittene, alter­native Ansätze zu ent­wickeln, inte­res­sante Oppor­tuni­täten früh­zeitig zu erkennen und so für unsere Inves­toren entspre­chende Mehr­werte zu schaffen. Ob Anlage­be­ratung oder Strate­gie­ent­wicklung, im Fokus steht der Kunde, seine Inte­ressen und das jewei­lige Chancen-Risiko-Profil. Denn ist der Investor zufrieden, sind wir es auch. So resul­tiert gelebtes, unter­neh­me­risches Denken und Handeln mittler­weile in einem Öko­system aus Produkten und Dienst­leis­tungen, welches es uns ermög­licht, immer wieder neue, einzig­artige Lösungen zu erar­beiten. Respekt, Transparenz und Effi­zienz, als wichtige Attri­bute der Firmen­kultur, dienen uns dabei, Prozesse zu beschleu­nigen, flexibel zu agieren und somit einen Vorsprung zu erar­beiten.

Prömm: Was uns einzig­artig macht, ist, dass wir als eigen­tümer­geführte Invest­ment-Boutique nachhal­tige Aktien­invest­ments mit aktivem Risiko­mana­gement kombi­nieren. Dies bekommen Inves­toren je nach Gusto mit unter­schied­lichen Risiko­pro­filen, vom defen­siven Stiftungs­fonds bis zum offen­si­veren Small-Cap-Mandat. Wir erwarten, dass wir in den kommenden Wochen und Monaten eine Zunahme der Vola­ti­lität an den Märkten sehen werden und vermut­lich einen Wechsel bei den Favo­riten. Damit stehen auch Schweizer Inves­toren vor Heraus­for­de­rungen, auf die wir mit unserem aktiven Stock­picking und Risi­ko­mana­gement gut vorbe­reitet sein sollten. Die Geschäfts­modelle unserer Titel sind so struktu­riert, dass sie lang­fristig stabile Erträge erzielen und infla­tions­be­dingte Preis­steige­rungen an ihre Kunden weiter­geben können.

Eftimie: Wir sind ein wichtiger unab­hän­giger Asset Manager in Europa und bieten als solcher einige quali­tativ hoch­wer­tige Anla­ge­lösungen an, wie zum Beispiel euro­päische Small- und Mid-Cap-Aktien sowie eine nachhal­tige «unconstrained» Fixed-Income-Strategie und mehrere globale thema­tische Aktien­fonds, die sich insbe­son­dere auf die Bereiche öko­lo­gischer Wandel, «Food Revo­lution» und «Future of Finance» konzen­trieren.

Apel: Meine Schweizer Kunden wissen, dass wir ihnen nur aktiv verwal­tete Fonds anbieten und auch ganz klar die nordische Nische besetzen. Wir eröffnen durch unser Angebot eine attrak­tive Möglich­keit an vielen nordischen Welt­markt­führern teil­zu­haben. Hinzu kommt, dass die norwe­gische Zentral­bank eine Reihe von Zins­anhe­bungen ange­kündigt hat. Schweizer Kunden finden in nordischen Obli­ga­tionen auch nach Währungs­absi­cherung noch posi­tive Renditen bei guter Kredit­qua­lität. Skandi­navien ist einer der stabilsten Anlage­räume der Welt, eine kleine Paral­lele zur Schweiz. Im thema­tischen Bereich offe­rieren wir unseren Kunden erfolg­reiche Fonds: «Global Techno­logy», «Clean Tech/Renew­able Energy» oder die «Future Waves» rund um die Meere dieser Welt. Themen, an denen kein Anleger lang­fristig vorbei­kommen wird.

Teta: Seit unserer Gründung 2011 stellen wir die Inte­ressen unserer Kunden an oberste Stelle, wir verstehen Bedürf­nisse genau und setzen diese diszi­pli­niert um - unsere klar struktu­rierten Ana­lyse­prozesse mit regel­mässigem und direktem Unter­neh­mens­kontakt bilden dafür eine wichtige Grund­lage - die Perfor­mance, die Ansprech­bar­keit auf oberster Stufe für alle Kunden sowie eine klare und transpa­rente Gebüh­ren­struktur zeichnen uns aus und runden das Angebot ab.

Caduff: Haben Sie schon konkrete Pläne fürs neue Jahr? Können Sie etwas dazu sagen?

Eftimie: Wir sind bestrebt, unsere Präsenz in der Deutsch­schweiz auszu­bauen und gleich­zeitig unsere lang­jäh­rige Präsenz in der West­schweiz zu konso­li­dieren, indem wir unsere Kompe­tenzen in den Bereichen euro­päische Small- und Mid-Caps, euro­päische Kredite und thema­tische Lösungen nutzen. Ausserdem bereiten wir die Lancierung neuer Strategien vor, über die wir Sie später infor­mieren werden.

Apel: Die Schweiz ist und bleibt ein Kern­markt für DNB Asset Mana­gement, daher ist auch geplant, wieder mehr in der Schweiz vor Ort zu sein, sofern die Pan­demie dies zulässt. Zudem werde ich die Zusammen­arbeit mit meinen Schweizer Consul­tants fort­führen, diese erweist sich als sehr erfolg­reich und vor allem sehr ange­nehm. DNB wird weiter­hin ein inte­res­santer Partner im Bereich ESG und Skandi­navien sein, hier können unsere Kunden sehr von unserer Exper­tise profi­tieren, wenn es darum geht, in bestimmte Nischen zu inves­tieren.

Teta: Dieses Jahr feiern wir unser zehn­jäh­riges Firmen­ju­biläum und möchten den Anlass dafür nutzen, um unsere Exper­tise weiter bekannt zu machen. Das neue Jahr wird für die Crystal Asset Mana­gement deswegen ein Aufbruch zu neuen Ufern. Unser Ziel ist es, unseren bisher äusserst exklu­siven Kunden­kreis mittels offen­si­verer Kommu­nika­tions­mass­nahmen zu öffnen.

Claudia Eftimie ist seit Mai 2020 bei ODDO BHF Asset Mana­gement tätig. In ihrer Rolle als Senior Sales Switzerland ist sie zuständig für die Geschäfts­ent­wicklung und den Vertrieb in der Deutsch­schweiz. Davor arbei­tete sie bei verschie­denen Boutiquen in vergleich­baren Posi­tionen, u.a. bei Oyster Funds, Bellevue Asset Mana­gement und letzt­lich Kieger AG. Ihre beruf­liche Lauf­bahn hat sie bei Lombard Odier & Cie und der Bank Julius Bär in der Aktien­analyse gestartet. Claudia Eftimie hat einen lic. oec. in Volks­wirt­schaft von der Uni­ver­sität St. Gallen und ist zudem CFA Charter­holder. Im Jahre 2020 hat sie einen CAS (Certi­ficate of Advanced Studies) an der Uni­ver­sität Zürich absolviert.

Mit einem Studium der Betriebs­wirt­schaft und einer einschlä­gigen Promotion steht die Karriere von Bruno Teta in der Vermö­gens­ver­waltung auf einem sehr soliden theore­tischen Fundament. Mit über 25 Jahren Erfahrung im Investment Mana­gement - unter anderem als Head of Sales und Analyst bei der Bank am Bellevue und im Aktien-Sales-Geschäft von Credit Suisse - ist er jedoch genauso in der Praxis zuhause, wie er auch seit 2011 als einer der Gründer von Crystal Asset Mana­gement unter Beweis stellt.

Philipp Prömm ist als Vorstand und Head of Sales für Marketing und Vertrieb der Share­holder Value Mana­gement AG verant­wortlich. Bis 2012 war er Vorstand und Gründer der Fundmatrix AG, einem der ersten Full-Service-Fonds­distri­bu­teure. Hier war er für die Auswahl der unter­schied­lichsten Asset Manager und Vermö­gens­ver­walter aus aller Welt zuständig und baute für diese den Vertrieb im deutsch­spra­chigen Europa auf. Vor Gründung der Fundmatrix AG war Philipp Prömm Produkt­manager für Fonds bei der Credit Suisse Asset Mana­gement (Deutschland) GmbH. Er hat sein Studium an der Justus-Liebig-Uni­ver­sität Giessen als Diplom­kaufmann abge­schlossen. Seine Diplom­arbeit ana­ly­sierte Price-Earnings-Ratios in einer Zusammen­arbeit mit der B. Metzler seel. Sohn & Co. KgaA. Philipp Prömm wohnt in Bad Nauheim und hat zwei Kinder.

Christoph Salzmann ist seit 2019 Director, Swiss Fund Distri­bution bei Principal Global Investors (Schweiz). Er verfügt über 25 Jahre Erfahrung im Finanz­markt­bereich und begann seine Karriere beim Schweize­rischen Bank­verein. Nach der Fusion mit der UBS arbei­tete er als Rela­tionship Manager für Privat­kunden. Im Jahr 2002 arbeitete er im Active Port­folio Advisory für das inter­natio­nale UHNW-Team. 2014 wechselte er zu BNPP AM, wo er für Banken, Family Offices und EAMs in der Deutsch­schweiz zuständig war.

Roland Vögele, Inhaber und CEO der MV Invest, ist 49-jährig, verhei­ratet und Vater von drei Kindern. 2008 gründete er das im Zürcher Seefeld ansäs­sige Beratungs­unter­nehmen, welches sich insbe­son­dere auf Inves­ti­tions­stra­tegien im Bereich der indi­rekten Immo­bilien­anlagen fokussiert. Als Promoter und offi­zieller Anlage­be­rater des «MV Immoxtra Schweiz Fonds» verfolgt er zusammen mit seinem Team eine einzig­artige Strategie für indi­rekte Schweizer Immo­bilien. Als gebür­tiger Genfer agiert Roland Vögele seit über 30 Jahren als Brücken­bauer zwischen der West- und Deutsch­schweiz sowie zwischen Asset Managern und Inves­toren. Als Orga­ni­sator der Schweizer Immo­bilien­messe für Inves­toren «IMMO» hat er im Weiteren die grösste all­jähr­liche Schweizer B2B-Veran­staltung für den fach­lichen Austausch, zur Weiter­bildung sowie zur Netz­werk­pflege geschaffen. So feiert die «IMMO22» im kommenden Januar bereits ihr zehn­jäh­riges Bestehen. Mit der Lancierung des Swiss Sustain­able Real Estate Index (SSREI), dem transpa­renten Bewer­tungs­system zur Beur­teilung der Nachhal­tigkeit von Schweizer Bestand­liegen­schaften, unter­stützt er die Branche dabei, den hiesigen Immo­bi­lien­bestand in eine ressourcen­scho­nende und werthal­tige Zukunft zu führen.