Gridl: Die Kunden erwarten von uns Produkt­wahrheit und Produkt­klarheit. Wir haben ja mit unserem Fonds ein Produkt, das auf Absolute Return abzielt, und hier ist es entscheidend, dass wir die Draw Downs wirklich mini­mieren, so wie wir das den Kunden darlegen. Gleich­zeitig geht es aber auch darum, positive Renditen zu erwirt­schaften, damit über den Gesamt­zeitraum die Mindest­rendite von Geld­markt plus 3 Prozent p.a. (nach Kosten) erwirt­schaftet werden kann. Auf der anderen Seite möchten die Kunden von uns eine klare Kommu­nikation der Anlage­strategie, was verändern wir, warum tun wir das, was sind die Hinter­gründe und wie sind unsere Einschät­zungen. Das sind eigentlich die Kriterien, die die Kunden von uns erwarten.

Caduff: Welches Ihrer Produkte ist aktuell der Favorit?

Berenger: Wasser und Clean Energy.

Gridl: Für uns ist es besonders wichtig, Draw Downs zu mini­mieren. So haben wir mit dem «Gridl Global Macro UI Fonds» in diesem Früh­jahr lediglich knapp 2,5 Prozent verloren, als die Aktien­märkte um die 10 Prozent korrigiert hatten. Insbe­sondere geht es in unserem Fonds darum, ein besseres Risk-Return-Profil zu erzielen als mit einer reinen Buy- und Hold-Strategie von Aktien und Anleihen. Das heisst also über die Asset-Allo­kation einen Mehr­wert für die Inves­toren zu gene­rieren. Da bringen wir sehr viel Know-how und Erfahrung mit. So können wir losgelöst von Strategie­meetings unsere Meinung zeitnah umsetzen.

Der Fonds deckt ein sehr breites Anlage­uni­versum ab und nutzt die Band­breiten auf der Aktien- und Anleihe­seite voll aus. Das heisst, es gibt keine Restrik­tionen und wir können sogar auch eine nega­tive Allo­kation im Aktien­exposure bzw. in der Duration eingehen. Im laufenden Jahr war beispiels­weise die Aktien­quote im Tief­punkt bei 6 Prozent und im Hoch­punkt bei knapp 70 Prozent. Hierbei hilft uns der sehr breite Einsatz von Deri­vaten in der Anlage­strategie. Ansonsten inves­tieren wir direkt in Aktien und Anleihen.

Dr. Oehm: Unser Favorit ist ein Aktien­fonds, der sich auf Europa konzentriert, und in der euro­päischen Schublade sind wir ein Produkt­anbieter, der ein unter­nehmerisch geführtes Produkt anbietet, das zum Ziel hat, konzentriert in Unter­nehmen zu inves­tieren, die wir nach unserem Private-Equity-Ansatz auswählen. Das erfolgt über den Konjunk­tur­zyklus und ermöglicht dadurch lang­fristig eine höhere Rendite zu erreichen mit einer gerin­geren Schwankung. Als Neben­effekt wollen wir immer in hoch­quali­tativen Unter­nehmen investiert sein, und Qualität wird eben nicht nur an Zahlen fest­gemacht. Wir schauen auch immer auch, was sind das für Menschen, die dahinter­stehen. Am Ende ist es ebenso wie im Leben auch bei den Finanzen: es kommt immer darauf an, wer es macht. Zusammen­gefasst können wir sagen: für uns bedeutet Auswahl nach dem Private-Equity-Ansatz immer die Beschäf­tigung mit der Frage, ob wir auch die ganze Firma kaufen würden.

Caduff: Wie lauten Ihre Ziele für die nähere Zukunft?

Dr. Oehm: Unsere Ziele sind zwei, nämlich: Das Kapital unserer Anleger und unser eigenes, das nicht zu knapp im Fonds steckt, weiter sinnvoll zu inves­tieren und das so, dass es auch in Krisen­phasen nicht nur über­lebt, sondern auch gut durch­kommt. Das ist das eine, und das andere ist natürlich, die weitere Entwicklung des Fonds so zu gestalten, dass wir damit noch mehr Inves­toren über­zeugen können, in unseren Fonds zu inves­tieren. Das macht so viel Arbeit, dass ich gar keine weiteren Ziele formu­lieren muss.

Gridl: Unser oberstes Ziel sind natürlich zufriedene Kunden. Das bedeutet, wir wollen die Erwartungen, die an uns geknüpft werden, erfüllen. Insbe­son­dere, was die Wert­ent­wicklung und das Risk-Return-Profil anbelangt. Wir wollen aber auch das Fonds­volumen weiter steigern. Wir sind vor acht Monaten an den Start gegangen und da ist natürlich ganz klar das Ziel, im Lauf der nächsten Quartale das Volumen konti­nuierlich zu erhöhen. Hier sind wir - nicht zuletzt auch aufgrund der guten Wert­ent­wicklung - auf einem sehr stabilen und guten Pfad.

Berenger: Wir möchten in Europa mehr Kunden bekommen und noch besser bekannt werden. Wir möchten als Firma inno­vativ bleiben, neue Ideen haben und gute Produkte entwickeln.

Thomas J. Caduff ist CEO der Fundplat GmbH. Er ist seit über 30 Jahren in der Finanz­industrie tätig. Zu seinen beruf­lichen Stationen gehörten das Börsen­kommissariat des Kantons Zürich, die Bank Vontobel, die Credit Suisse und die UBS. Thomas J. Caduff diente ferner drei Jahr­zehnte lang in einer Division und mehreren Brigaden der Schweizer Armee als Kommunikations-/​Medienoffizier.