1 Jahr Wachstum - Happy Birthday Sponsored Funds!
Executive Director, Funds Secondary Market Making
Bank Julius Bär & Co. AG, Zürich juliusbaer.com
20.03.2014
Herr Auerbach, Sponsored Funds - das Handelssegment für klassische Anlagefonds der Schweizer Börse - wurde vor einem Jahr von SIX Swiss Exchange lanciert. Ist das einjährige Bestehen ein Grund zum Feiern?
Definitiv. Der Start verlief sehr vielversprechend. Die Anzahl Transaktionen und Umsätze sind ein eindeutiges Zeichen für eine nachhaltige Nachfrage nach klassischen Anlagefonds im Rahmen des regulierten börslichen Handels. Ausserdem haben wir - SIX Swiss Exchange und Bank Julius Bär - viele positive Rückmeldungen erhalten.
Warum gibt es eine Nachfrage nach «Sponsored Funds», wenn Fondsanleger ihre Fondsanteile einfach via Fondsgesellschaft im Primärmarkt zum Nettoinventarwert (NAV) ausführen können?
Aufgrund von Annahmefristen (Deadlines) und der verzögerten Berechnung des NAVs erfolgt die Auftragsausführung im Primärmarkt bekanntlich mit einer zeitlichen Verzögerung bis zu einem Tag und mehr. In den vergangenen Jahren haben sich die Anforderungen der Anleger geändert. Investoren wollen rasch auf Marktveränderungen reagieren und sind bei zunehmenden Volatilitäten immer weniger bereit, Anlagefonds zu einem unbekannten Preis zu handeln. Mit dem Sponsored Funds Segment können sie Investitionsentscheidungen unmittelbar umsetzen und profitieren von einer laufenden Preisfestsetzung.
Erklären Sie bitte kurz die Vorteile für diejenigen Investoren, welche sich noch nicht mit diesem Handelssegment befasst haben.
Das neue Segment ermöglicht dem Fondsinvestor eine standardisierte und transparente Auftragsausführung in klassischen Anlagefonds. Damit können sie so einfach und schnell wie Aktien, Obligationen, Strukturierte Produkte und ETFs gehandelt werden. Dazu gehören zum Beispiel Preistransparenz während des ganzen Tages oder der Einsatz von limitierten Aufträgen. Der Sekundärhandel bietet alle Vorteile des geregelten Börsenhandels, welche bei einer Ausführung via Primärhandel (zum NAV) nicht zur Verfügung stehen.
Und wie funktioniert die Auftragsabwicklung?
Die Auftragsabwicklung erfolgt wie bei Aktien oder anderen Produkten über die Hausbank des Kunden. Es genügt, wenn Fondsinvestoren jeweils die Abwicklung via Schweizer Börse in Auftrag geben.
Wie viele Fonds können über die Handelsplattform von SIX Swiss Exchange gehandelt werden?
Im Handelssegment der Schweizer Börse können derzeit über 300 klassische Anlagefonds gehandelt werden. Aktuell sind die Zürcher Kantonalbank und die Bank Julius Bär für das Market Making verantwortlich. Das Handelssegment Sponsored Funds vereint die attraktive Produkteklasse der klassischen Anlagefonds mit einer der weltweit führenden Börsenplattformen und bietet für die Handelsteilnehmer und Fondsanleger echten Mehrwert. Deshalb, davon sind wir überzeugt, werden weitere Produkte und Market Maker folgen, so dass das Handelssegment laufend an Attraktivität gewinnen wird.
2009 wechselte Beat Auerbach zusammen mit Oliver Heusser und Thomas Kägi zur Bank Julius Bär, um den Fonds-Sekundärhandel bei der Schweizer Privatbank aufzubauen. Innerhalb kurzer Zeit haben sie den Fonds-Sekundärhandel der Bank Julius Bär in der Schweiz etabliert. Das Team leistete gemeinsam Pionierarbeit, um das Handelssegment Sponsored Funds an der Schweizer Börse einzuführen.
