ACOLIN Distri­bution Network Mana­gement: spezielles Update zur euro­päischen MiFID-Vorlage (EMT) 3.0

12.06.2020

Herr Kozacenko, warum gibt es eine neue EMT-Vorlage und wer wird von dieser Aktuali­sierung betroffen sein?

European MiFID Template (EMT) ist eine Vorlage für den MiFID-Infor­mations­austausch, die gemeinsam von Produkt­her­stellern (d.h. Vermö­gens­ver­waltern) und dem Vertrieb im Rahmen der MiFID-Arbeits­gruppe von FinDatEx entwickelt wurde. Seit Januar 2018 wird EMT erfolg­reich zur Standardi­sierung des Infor­mations­flusses über Ziel­markt, Vertriebs­strategie sowie Kosten und Gebühren zwischen Produkt­her­stellern und dem Vertrieb eingesetzt.

Die European Fund and Asset Mana­gement Asso­ciation (EFAMA) sammelte weiterhin Feed­back aus der Branche und beabsich­tigte, alle Unklar­heiten in der ursprüng­lichen EMT 1.0-Vorlage (die immer noch verwendet wird) zu besei­tigen. Auf der Grund­lage des gesam­melten Feed­backs wurde die neue EMT 3.0 erstellt und am 10. Dezember 2019 von FinDatEx und Mitgliedern der FinDatEx Steering Group offiziell gebilligt.

Auf der Grundlage des EMT 3.0-Updates, insbe­sondere in Bezug auf die Felder, die sich auf den Ziel­markt und das Produkt der Vertriebs­strategie beziehen, werden die Hersteller ihre Produkt­kate­gori­sierung sorg­fältig prüfen müssen. Auf der anderen Seite wird vom Vertrieb nun erwartet, dass sie Verkäufe ausser­halb des posi­tiven Ziel­marktes oder inner­halb des nega­tiven Ziel­marktes melden. Solche Fälle sollten durch die indi­vi­duellen Fakten gerecht­fertigt sein, und die Gründe für die Abweichung sollten doku­mentiert werden.

Gibt es eine Übergangs­zeit zwischen den beiden EMT-Vorlagen?

Es gibt eine einjährige Übergangs­zeit vom 10. Dezember 2019 bis zum 10. Dezember 2020, in der Produkt­her­steller ihrem Vertrieb sowohl EMT 1.0- als auch EMT 3.0-Vorlagen zur Verfügung stellen können (wenn der Vertrieb bereit ist, die neue Vorlage zu erhalten).

Die Umfrage von ACOLIN bei den Vertriebs­partnern zeigt, dass der Vertrieb dabei ist, die Imple­men­tierung von EMT 3.0 zu ana­ly­sieren und zumindest im Moment noch nicht die Absicht hat, die Lieferung der neuen Vorlage bis zum Ende der Über­gangs­periode zu beantragen. Um den unter­schied­lichen Anfor­de­rungen des Vertriebes gerecht zu werden, empfiehlt ACOLIN, während der gesamten Über­gangs­phase mit der Verbreitung sowohl von EMT 1.0 als auch von EMT 3.0 zu beginnen, bis alle ausge­wählten Vertriebs­partner auf die neue Version umgestellt haben.

Was sind die Unter­schiede zwischen den EMT 1.0- und EMT 3.0-Vorlagen?

Es gibt mehrere Unter­schiede zwischen den Vorlagen EMT 1.0 und EMT 3.0. Diese Unter­schiede müssen über­prüft und verstanden werden, da sie einen erheb­lichen Einfluss auf die Quantität und Qualität der MiFID-Daten haben können, die an ihr ausge­wähltes Publikum verbreitet werden, das heisst:

• Die Anzahl der Felder wurde von 66 in EMT 1.0 auf 94 Felder in EMT 3.0 erhöht.
• Mehr als 30 neue Felder wurden in der gesamten Vorlage hinzu­gefügt.
• Bestimmte Felder wurden einge­stellt, ihre Namen oder Feld­typen wurden geändert, oder beides.
• EMT 3.0 ermöglicht indi­viduelle Abschnitts­aktua­li­sierungen, da jeder Abschnitt jetzt ein Aufzeich­nungs­datum enthält.
• Alle laufenden Ex-ante- und Ex-post-Kosten müssen unab­hängig von ihrer Existenz auf Jahres­basis ausge­wiesen werden.
• Neue ESG- und einige spezi­fische Länder­bereiche wurden hinzu­gefügt.

Was ist bei der Verbreitung von MiFID zu beachten?

Die Verbreitung von MiFID (EMT)-Daten wird in ihrer Komple­xität oft unter­schätzt, da Häufigkeit und Lieferung von Empfänger zu Empfänger variieren können. Daher müssen Vermögens­verwalter ihre EMT-Verbreitung sorgfältig abwägen und korrekte, voll­ständige und aktuelle Daten an die von ihnen ausge­wählte Empfänger­liste liefern.

Sind sie bereit für die EMT 3.0-Vorlage und dieses Update?

Für eine erfolg­reiche Imple­men­tierung von EMT 3.0 sollten folgende Fragen von Vermö­gens­verwaltern berück­sichtigt werden:

• Haben wir ein Exemplar des empfoh­lenen EMT 3.0 erhalten?
• Wer überprüft EMT 3.0 intern oder extern in unserem Auftrag?
• Sind uns die mit EMT 3.0 einge­führten Ände­rungen bekannt?
• Haben wir die Defi­ni­tionen der Ziel­märkte über­prüft und sie an die EMT 3.0-Spezi­fikation ange­passt?
• Können wir EMT 3.0 in verschie­denen Formaten (CSV, XLSX) produ­zieren?
• Können wir die gleiche ISIN in EMT 1.0 und EMT 3.0 an unsere Vertriebs­partner weiter­geben?

Wie kann ACOLIN helfen?

ACOLIN ist der einzige weltweit tätige, banken­unab­hängige Anbieter von Dienst­leis­tungen im grenz­über­schrei­tenden Fonds­vertrieb. Das umfas­sende Dienst­leistungs­angebot von ACOLIN ermög­licht inter­national tätigen Vermö­gens­ver­waltern und Fonds­gesell­schaften einen raschen und unkomp­li­zierten Zugang zu den wichtigsten globalen Finanz­märkten in der Euro­päischen Union (EU), der Schweiz, in Asien und Latein­ame­rika. ACOLIN hat ihren Haupt­sitz in Zürich und verfügt über Tochter­gesell­schaften und Nieder­lassungen in Belgrad, Dublin, Frankfurt, Genf, Konstanz, London, Mailand und Madrid.

ACOLIN betreut weltweit über 600 Vermö­gens­ver­walter und 1’800 Fonds aus über 30 Juris­dik­tionen mit ihren umfas­senden, mass­geschnei­derten Vertriebs­lösungen: Vertretungs­dienste, Vertriebs­netz-Mana­gement (DNM), Registrierung globaler Fonds, Online-Publi­kationen, Tied Agent Service und GDPR-Vertretung.

Im Rahmen des DNM-Dienstes (Distri­bution Network Mana­gement) von ACOLIN haben unsere Kunden Zugriff auf das umfas­sende Know-how von ACOLIN im globalen Produkt­vertrieb und auf die hoch geschätzte und perso­nali­sierte Daten­ver­waltung von ACOLIN. Der Daten­mana­gement-Service von ACOLIN umfasst die Sammlung, Vali­dierung, Verar­beitung und Verbreitung von statischen (Master) und regu­lato­rischen (MiFID und PRIIP) Fonds­infor­mationen im Namen unserer Kunden an die von ihnen ausge­wählte Liste von Vertriebs­partnern. Wenn Sie also noch nicht unser DNM-Kunde sind, rufen Sie uns doch einfach an und finden Sie heraus, wie auch Sie von unserem Vertriebs-Know-how und dem Zugang zu unserem DNM-Netzwerk profi­tieren können.

ACOLIN plant eine Online-Präsen­tation zu EMT 3.0 und Distri­butions­themen. Falls Sie Inte­resse an einer Teil­nahme haben oder Fragen/Kommen­tare haben, zögern Sie bitte nicht, sich mit uns in Verbindung zu setzen.

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