Alternativer Ansatz für Multi-Asset-Strategie mit Long-Volatilitäts-Overlay
08.01.2020
Herr Petit, was ist die Geschäftsphilosophie Ihres Hauses?
Der Kern der TAO Alternatives Strategie ist eine Multi-Asset-Veranlagung in die Asset-Klassen Zinsen, Aktien und Währungen. Das Ziel ist, Opportunitäten aus diesen Anlageklassen zu extrahieren und zu monetarisieren und gleichzeitig langfristige, aktienähnliche Renditen mit deutlich geringeren Drawdowns zu erzielen. Die Strategie weist eine sehr geringe Korrelation zu traditionellen Anlageklassen auf. Besonders hervorzuheben ist die De-Korrelation in negativen und volatilen Marktphasen.
Was sind die Besonderheiten der Portfoliokonstruktion?
Um einen stabilen Kapitalzuwachs zu erzielen, konzentriert sich der Fonds auf die Implementierung gering korrelierter Transaktionen, die langfristig eine Risikoprämie verdienen sowie auf die Nutzung struktureller Verwerfungen, was zu einem äusserst diversifizierten und ausgewogenen Portfolio führt. Transaktionen sind überwiegend asymmetrisch strukturiert, um ein vorteilhaftes Konvexitätsprofil zu erzeugen. Die Risikoreduktion wird durch die Beimischung von langfristigen Volatilitätspositionen erreicht.
Haben Sie damit ein Alleinstellungsmerkmal im Markt?
Auf jeden Fall, unser Fokus auf einen alternativen Ansatz für Multi-Asset mit einem Long- Volatilitäts-Overlay unter Verwendung modernster Instrumente ist einzigartig. Darüber hinaus sind 13 Jahre ununterbrochener Live-Track Record mit herausragenden Erträgen in diesem Bereich äusserst selten. Die Stabilität des Teams ist auch ein sehr wichtiger und einzigartiger Erfolgsfaktor. Unser CEO Achim Motamedi hat die Strategie von Anfang an geleitet und Stefan Müller, Co-Fondsmanager, hat seine Erfahrung seit über fünf Jahren eingebracht. Die seit Bestehen des Unternehmens fortgesetzte Einhaltung seiner Philosophie, nämlich ein striktes Risikomanagement sowie ein pragmatischer und quantitativer Ansatz bei der Anlageentscheidung, ist der Grundstein für die Erzielung hoher und stabiler Renditen seit über einem Jahrzehnt.
Kommen Ihre Kunden aus dem gesamten deutschsprachigen Raum?
Ja, wir freuen uns sehr über eine sehr gut diversifizierte Investorenbasis, vorwiegend aus Österreich, Deutschland und der Schweiz.
Wie lauten die Unternehmensziele fürs 2020?
Wie Sie wissen, konzentriert sich unser Anlageansatz nicht auf Market Timing oder Marktmeinung. Unser Portfolio ist nach wie vor so konstruiert, um eine jährliche Rendite von ca. 6 bis 7 Prozent über einen langfristigen Anlagehorizont mit einer Zielvolatilität von 6 bis 7 Prozent zu erzielen.
Link zum Disclaimer
Julien Petit schloss sein Studium an der Ecole Supérieure de Commerce de Paris (ESCP) 1993 mit dem Schwerpunkt Finanzen ab. Er begann seine Karriere bei der Société Générale Paris im Bereich Fixed Income Derivatives. Er wechselte zur SG Frankfurt, wo er Finanzinstitute und Unternehmen in Derivativstrategien abdeckte. 1998 wechselte er zu SG Hong Kong, wo er für die Abdeckung von FX- und Zinsderivaten durch südostasiatische Kunden zuständig war. Im Jahr 2000 wechselte Petit zu SG London, wo er sich auf strukturierte Derivateprodukte konzentrierte. Nach einem kurzen Aufenthalt bei der Bank of New York arbeitete Julien Petit von 2002 bis 2008 bei Bear Stearns London als Senior Managing Director in der Abteilung Zinsderivate. Bis 2011 wechselte er als Managing Director zur Fixed-Income-Abteilung der Credit Suisse London. Danach wurde er für das deutsche und österreichische Fixed-Income-Solution-Geschäft bei BNP Paribas London eingestellt. Er verliess das Bankgeschäft im Jahr 2015 und gründete die JP Investment Consulting Ltd. Seit Juli 2017 ist Julien Petit Chairman des Board of Directors des Platinum I SICAV und des Diamond I SICAV und seit 2018 Managing Director für TAO Alternatives.