Chancen und Ziele eines Fonds­vertriebs in der asiatischen Finanz­metropole

13. Mai 2020

Herr Dr. Sepp, bislang war Hauck & Aufhäuser über­wiegend in der DACH-Region und in Luxemburg mit dem Fonds­vertrieb unter­wegs. Was verspricht sich das Bankhaus davon, seine Vertriebs­akti­vitäten nach Hongkong auszu­weiten?

Insgesamt bieten China und insbe­sondere Hongkong ein grosses Markt­potenzial im Bereich Asset Mana­gement und Private Banking - ob für private oder insti­tutio­nelle Anleger. Gemeinsam mit unserem Partner Fosun bauen wir unsere Brücke zum asia­tischen Kapital­markt aus. Die ersten Meilen­steine waren hierbei die Gründung unserer Nieder­lassung in Nanjing und jetzt der Start unseres Fonds­vertriebs in Hongkong. Davon profi­tieren nicht nur unsere eigenen Produkte, sondern auch die Fonds unserer Dritt-Fonds­partner. Besonders deutsche bzw. euro­päische Nischen­fonds, die sich durch ausser­gewöhn­liche Strategien von der breiten Masse abheben, werden dort sehr geschätzt.

Was waren die grössten Heraus­forde­rungen bei der Zulassung eines eigenen Fonds?

Als erstes mittel­stän­disches Bank­haus ohne eigene Nieder­lassung in Hong­kong wurden wir intensiv von der Aufsichts­behörde geprüft. Unser One-Stop-Shop Dienst­leistungs­angebot mit Stand­orten in Deutsch­land und Luxemburg ist in Hong­kong eher unbe­kannt, und wir sind mit der Geneh­migung durch die Secu­rities & Futures Commission of Hong Kong (SFC) in diesem Bereich dadurch zum Pionier geworden. Unser Partner Fosun war uns beim Markt­eintritt eine grosse Hilfe. In Hongkong kennt kaum jemand das Bank­haus Hauck & Aufhäuser, der Name Fosun öffnete uns jedoch die Türen zu den wichtigen strate­gischen Vertriebs­partnern vor Ort.

Zukünftig wollen Sie auch andere Asset Manager bei dem Vertrieb in Hongkong unter­stützen. Welche Vorteile bieten Sie Dritt-Fonds­partnern?

Der grösste Vorteil für unsere Partner ist sicherlich die Exper­tise, welche wir in den vergan­genen Jahren in der Zusammen­arbeit mit unserem Investor Fosun erworben haben. Zudem haben wir ganz aktuell viele Erfah­rungen bei der Zulassung unseres eigenen Fonds in Hong­kong gesammelt. Hiervon können nun auch Dritt-Fonds­partner profi­tieren. Konkret bieten wir ihnen an, sie während des gesamten Zulassungs­prozesses ihres Fonds zu begleiten - von der Planung bis zur Umsetzung.

Gleiches gilt für den Standort Luxemburg. Dort gibt es bereits einige Insti­tu­tionen vor Ort wie den Fonds­verband ALFI, die über ein hervor­ra­gendes Netz­werk in Asien verfügen und somit die Beziehung zwischen Luxem­burg als Finanz­platz und Asien konti­nuierlich erweitern.

Darüber hinaus gewähren wir unseren Partnern Zugang zu unserem Netz­werk bestehend aus Mit­gliedern der «Fosun-Familie» sowie externen Geschäfts­partnern von Fosun: Banken, Vermö­gens­ver­walter und erfah­rene Dienst­leister in Hong­kong. Das hat besonders bei der Koordi­nation und Abstimmung von recht­lichen Doku­menten, aber auch beim Vertrieb grosse Vorteile.

Welche Rolle spielt dabei das Verhältnis von Luxemburg und Hongkong?

Die Geschäfts­be­ziehungen zwischen China, Hong­kong und Luxem­burg haben eine längere Tradition. Luxem­burg ist auch aus Sicht Asiens wiederum einer der bedeu­tendsten Finanz­plätze in Europa. Das sieht man bereits daran, dass führende chine­sische Banken, wie zum Beispiel die Bank of China, ihre euro­päischen Firmen­sitze in Luxem­burg haben.

So ist auch die Luxem­burger Fonds­verei­nigung ALFI bereits seit 2010 in Hong­kong tätig, mit dem Ziel, die Präsenz des Luxem­burger Fonds­stand­ortes in Asien zu erhöhen. Hongkong fungiert dabei als Brücke in die viel­ver­spre­chenden Wachstums­märkte Asiens. Das seit Januar 2019 geltende Mutual Recog­nition of Funds (MRF) zwischen Hong­kong und Luxem­burg wird eine Ausweitung der bestehenden Akti­vitäten weiter fördern.

Wird Hauck & Aufhäuser seine Akti­vitäten in China künftig noch weiter ausbauen? Werden Sie weitere hauseigene Fonds zum Vertreib in China zulassen? Haben Sie bereits weitere Projekte in der Pipeline?

Vorerst werden wir uns auf den Vertrieb eines Fonds und die Unter­stützung unserer Partner konzen­trieren. Aber natürlich loten wir aktuell intern weitere Optionen aus und schliessen eine Ausweitung unserer Vertriebs­tätig­keiten in Hong­kong nicht aus. Insge­samt verfolgen wir aktuell drei strate­gische Säulen in China.

Die Zulassung eines eigenen Fonds in Hong­kong ist dabei ein wesent­licher Fort­schritt im Aufbau des Offshore-Business. Darüber hinaus bieten wir über unsere Nieder­lassung in Nanjing Anlage­beratung für chine­sische Privat- und Unter­nehmens­kunden an. Schliesslich werden wir auch unser Vermö­gens­ver­waltungs­angebot bzw. das Asset Mana­gement ausbauen. Wir haben also noch viel Arbeit vor uns. Der Grund­stein ist jedoch gelegt.

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