Der eigene Fonds - die eigene Strategie gut verpackt

19.05.2017

Herr Delrieux, das Thema Fonds­auflage findet gerade wieder vermehrt Gehör, wo sehen Sie die Gründe dafür?

In der Tat erreichen uns die letzten Monate wieder vermehrt Anfragen. Dabei geht es je hälftig um die Über­nahme existie­render Fonds­mandate, aber auch um die Neuauf­lage. Jüngstes Beispiel wäre der im September 2016 aufgelegte Deutscher Stiftungs­fonds, von Alexander Steinke aus Berlin. Die steigende Nachfrage nach Anlage­strategien im Fonds­mantel verwundert uns auch nicht wenig. Denn sowohl die positive Markt­phase, als auch die zunehmende Regu­lierung treiben die Nachfrage nach Anlage­lösungen, die vielen Kunden ohne grosse Admi­nistration zugänglich gemacht werden kann. Im Fall von Herrn Steinke und dem Deutscher Stiftungs­fonds kommt sogar noch ein weiterer Aspekt dazu, das Nischen­produkt für gewisse Anlage­gruppen. Im Fall Deutscher Stiftungs­fonds ist es speziell eine Kunden­gruppe, nämlich konserva­tive Anleger wie Stiftungen, die mittels Fonds­lösung eine auf sie abgestimmte Anlage­lösung erhalten.

Worauf sollten zukünftige Fondsmanager besonders achten?

Eine plausible Anlageidee und kauf­männisches Agieren mal voraus­gesetzt, unterschätzen viele Fonds­initia­toren den admi­nistra­tiven Aufwand, der sie weiter begleiten wird. Sprich eigene Erfahrung oder ein verläss­licher Partner im Bereich Verwahr­stelle, Depot­bank und Fonds­mana­gement ist unab­dingbar. Und selbst wenn diese Kriterien erfüllt sind und der Fonds sich gut entwickelt, ist eine ebenso wichtige Hürde das Fonds­volumen. Einige «Einzel­kämpfer» können zwar häufig das erforder­liche Mindest­volumen (meist ab 3 Mio. Euro) stemmen, aber damit die Fix­kosten nicht die Rendite fressen, muss der Vertrieb kurz­fristig das Volumen auf über 10 oder 15 Mio. Euro bringen.

Gibt es eine Art Leitfaden in Ihrem Haus?

Es gibt keinen in Stein gemeisselten Leit­faden, aber ein indivi­duelles auf die Initia­toren abge­stimmtes Konzept. Admi­nistra­tive Tätig­keiten sind meist standar­disiert, wie die Erstellung von Anlage­richtlinien oder Fact­sheets, doch viele Kriterien entwickeln wir gemeinsam mit den Fonds­initia­toren. Die jeweiligen Anforde­rungen und auch das bestehende Setup ist meist zu unter­schiedlich, um mittels Standard­prozeduren einen erfolg­reichen Fonds aufzulegen.

Was passiert nach der Fonds­auflage? Man hört ja immer wieder, dass gut zwei Drittel von relativ jungen Fonds nach einer kurzen Lebens­dauer wieder abgewickelt werden.

Exakt, wobei unsere Fonds­initia­toren häufig von einem der Haupt­gründe der Abwick­lungen verschont bleiben, nämlich dem zu geringen Fonds­volumen. Wir bereits erwähnt, werden häufig die hohen Fix­kosten unterschätzt oder besser gesagt, die eigene Vertriebs­stärke über­schätzt. Doch hier können wir meist Abhilfe schaffen. Nicht nur das grosse Netzwerk von über 4.600 Beratern, die sich mitunter auch gegen­seitig unter­stützen, auch mit unserer jahrelangen Erfahrung im Segment der unabhän­gigen Finanz­berater, bieten wir zukünftigen Fonds­managern eine Bühne.

Wie unterstützen Sie Ihre Fonds­berater und -manager?

Wir können Fondsberater- und manager in allen rele­vanten admi­nistra­tiven und vertrieb­lichen Aktivi­täten unter­stützen, und koope­rieren dazu auch mit anderen erfah­renen Partnern wie Verwahr­stellen und Depot­banken zusammen. Am Ende entscheidet der Initiator, was er über uns, über Dritte oder selbst machen möchte.