«Die Banken befinden sich in einem Dilemma»

04.01.2019

Herr Baumann, wird 2019 wirklich alles viel schlimmer?

Diesen Eindruck könnte man im Moment tatsächlich gewinnen - «bad news» grassieren geradezu infla­tionär. Doch die Bank­branche funktio­nierte schon immer nach dem Herden­trieb. Entweder sind alle super-eupho­risch, oder alle blasen Trübsal. Nun überwiegt letzteres.

Dabei ist die aktuelle Situation die beste Gelegen­heit, um über die Bücher zu gehen, die eigene Anlage­stra­tegie an den neuen Zyklus anzu­passen und nach alter­nativen Invest­ment­möglich­keiten Ausschau zu halten, etwa im Bereich Privat­markt-Anlagen (Private Equity).

Sind Sie nicht etwas überoptimistisch?

Nein. Letztlich hängt es davon ab, welchen Anlage­horizont Sie vor Augen haben. In Asien beispiels­weise ist Vola­ti­lität an den Märkten gang und gäbe. Damit «spielt» man, ohne bei jedem Kurs­einbruch gleich in Panik zu verfallen. Parallel dazu plant man immer auch lang­fristig.

Nehmen Sie nur einmal Vietnam (96 Millionen Einwohner), die Philippinen (105 Millionen) und Indo­nesien (264 Millionen). Das sind riesige Volks­wirt­schaften mit zusammen­ge­rechnet fast einer halben Milliarde an mehr­heitlich jungen Menschen. In diesen Ländern besteht ein enormer Bedarf, der sich in verschie­denen Branchen mani­festiert.

Konkret?

Gerade in Schwellenländern eröffnet die Digi­tali­sierung weiten Kreisen der Bevöl­kerung bisher ungeahnte Möglich­keiten. Übers Handy können die Menschen x-be­lie­bige Konsum­güter vergleichen und kaufen, Dienst­leis­tungen beanspruchen sowie Finanz­geschäfte aller Art tätigen. Firmen, die in diesen Bereichen aktiv sind und unter­ein­ander erst noch digital koope­rieren, haben eine grosse Zukunft. Da bietet sich viel Potenzial.

Apropos Banken: Die Schweiz assoziiert man im Ausland oft mit ihren Banken. Wo stehen die Geldhäuser nach rund fünf Jahren Digitalisierung?

Die Aufbruchsstimmung ist sicherlich nicht mehr dieselbe. Die Digi­tali­sierung ist heute «main­stream». Alle Banken geben inzwischen vor, digital zu sein. Doch in den meisten Fällen gehen sie nicht die «letzte Meile».

Warum?

Weil sie sich sonst zu grossen Teilen über­flüssig machen würden. Für zahlreiche Finanz­geschäfte braucht es immer seltener eine Bank. Denken Sie nur an den Zahlungs­verkehr, an bestimmte Kredite, an Devisen­geschäfte oder an gewisse Anlage­strategien. Dafür braucht es keine Banken mehr. Mit dem Vormarsch der Block­chain, die soge­nannte Smart Contracts ermög­licht, wird sich diese Entwicklung noch beschleu­nigen und weitere Geschäfts­bereiche der Banken erfassen. So befinden sich die Banken in einem Dilemma, wie weit sie die Digi­tali­sierung voran­treiben wollen.

Was bedeutet das für deren Zukunft?

Spezialisierung. Banken, die morgen Erfolg haben wollen, müssen sich auf ihr Kern­geschäft konzen­trieren und nicht von allem etwas anbieten. Retail­banken sollen sich aufs Firmen- und Klein­kunden­geschäft fokus­sieren, und nicht auch noch Privat­bank spielen. Umgekehrt gilt auch: Privat­banken sollten sich auf die wirklich Vermö­genden ausrichten. Denn nur in diesem Segment lassen sich die entspre­chenden Gebühren erheben. Alles andere ist Augen­wischerei, genauso wie das Invest­ment­banking der beiden Schweizer Gross­banken: Es ist zu klein, um damit inter­national in der ersten Liga zu spielen, und gleich­zeitig ein riesiger Kosten­faktor, der aufgrund der diffusen Gesamt­strategie der beiden Gross­banken den Aktien­kurs seit Jahren belastet.

Was geschieht unter diesen Prämissen mit dem Finanz­platz Schweiz?

In internationaler Hinsicht sollte sich unser Land noch mehr auf die Vermö­gens­ver­waltung für sehr wohl­habende Personen konzen­trieren. Dafür bietet die Schweiz, sofern sie ihre Rahmen­bedin­gungen pflegt, die aller­besten Bedin­gungen. Aller­dings sind zwei Anpassungen nötig: Erstens müssen die Banken in ihrer Anlage-Perfor­mance so gut wie auslän­dische Anbieter oder gar noch besser werden, und zweitens sollten sie die Digi­tali­sierung dazu nutzen, kosten­effi­zienter zu werden, um auch da mit der Konkurrenz im Ausland mithalten zu können.

Worauf freuen Sie sich in diesem Jahr am meisten?

Sicherlich auf den weiteren Ausbau der finews-Websites in der Schweiz und in Asien - nicht zuletzt vor dem Hinter­grund der eingangs erwähnten Wachstums­dynamik in einzelnen Ländern, wo die Finanz­branche auf Jahre hinaus noch «boomen» wird. Zudem freue ich mich 2019 natürlich auf das zehn­jährige Bestehen von finews.ch. Insofern hat die Digi­tali­sierung bei uns schon vor zehn Jahren begonnen.

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