HANetf stellt sich vor: Kuwait - die Perle des Mittleren Osten

Director Product Development
Kuwait & Middle East Financial Investment Company, Kuwait
hanetf.com
30.09.2020
Herr Al-Busairi, Kuwaits Wirtschaft wird oft mit Öl gleichgesetzt. Sie sagen aber, es steck viel mehr dahinter. Worauf sollten wir unser Augenmerk richten?
Sie haben natürlich recht, dass Kuwait einen nicht unerheblichen Teil seiner Staatseinnahmen aus dem Verkauf von Rohöl gewinnt. Aber unsere Regierung ist sich dieser Abhängigkeit schon vor langer Zeit bewusst geworden und ist seither bestrebt, die Einnahmen aus Bereichen ausserhalb der Ölwirtschaft zu steigern. Die Dringlichkeit einer solchen Initiative wurde vor allem in der Ölkrise 2014/15 deutlich, als die Mehrheit der ölproduzierenden Golfstaaten, einschliesslich Kuwait, unter dem Rückgang der Ölpreise litt. Dies war die Geburtsstunde des Infrastrukturprojektes Vision-2035. Ziel dieses Projekts ist es, Kuwaits Wirtschaft weiter auf- und auszubauen und es zu einem wichtigen Finanz- und Handelszentrum in der Region heranwachsen zu lassen. Die Infrastrukturprojekte zielen darauf ab, Schlüsselbereiche in Kuwait wie Transport und Wohnungsbau anzukurbeln. Das Ziel bis 2035 ist die Schaffung einer freien Wirtschaftszone namens Silk-City.
Warum haben Sie sich für den Markteintritt in Europa gemeinsam mit HANetf entschieden?
KMEFIC war der Ansicht, dass internationale Anleger Schwierigkeiten hatten, auf Kuwait- Aktien zuzugreifen und in diese zu investieren. Der ETF basiert auf der Tatsache, dass sich die kuwaitische Wirtschaft seit ihrer Privatisierung sprunghaft verbessert hat. In Verbindung mit den Bemühungen, den Aktienmarkt auf den Status eines Schwellenlandes zu bringen, erwarteten wir, dass das Interesse internationaler Investoren zunehmen würde. Daher entschieden wir uns, diesen Investoren ein Instrument zu geben, welches sie an heimischen Börsen ganz unkompliziert und effizient handeln können, um direkten Zugang zu erhalten zum Kuwaiter Aktienmarkt.
Welchen Mehrwert können Anleger von Ihrem ETF erwarten?
Erstens ist dies ein Marktzugangsprodukt. Die Alternative für Anleger wäre, Aktien in Kuwait direkt zu kaufen. Dies ist jedoch schwierig, da man dafür Zugang zu einem lokalen Broker haben müsste, mit der lokalen Handelsinfrastruktur und den Regeln vertraut sein sollte und wahrscheinlich auch höhere Gebühren zahlen würde. All dies wird durch die ETF-Struktur erledigt. Ausserdem können Investoren den ETF während der lokalen Börsenöffnungszeiten handeln. Ein kleiner aber wichtiger Faktor, denn man darf nicht vergessen, dass Kuwait einen anderen Arbeitsrhythmus hat und freitags die Börse dort geschlossen ist. Anleger können den ETF aber trotzdem handeln, weil er ja an europäischen Börsen gelistet ist. Des Weiteren hilft eine Allokation in Kuwait bei der Diversifizierung des Portfolios, denn die meisten Anleger sind noch nicht vertraut mit dem Land und haben die Aktien nicht im Portfolio. Was viele internationale Investoren auch nicht wissen, ist, dass viele Unternehmen tatsächlich nicht auf Öl ausgerichtet sind. Im Gegenteil, unsere grössten Allokationen beziehen sich auf den Finanzsektor und insbesondere auf das Bankwesen.
Die Indexanbieter FTSE Russell, S&P und MSCI haben die Fortschritte Kuwaits anerkannt und das Land auf den Status eines Schwellenlandes angehoben. Die Umsetzung bei MSCI steht im November an. Welche Auswirkungen hat dies für Anleger?
Die grösste Auswirkung besteht darin, den Bekanntschaftsgrad Kuwaits und seiner Unternehmen bei internationalen Investoren zu erhöhen. Diese Unternehmen haben sich über viele Jahre hinweg modernisiert und solide Ergebnisse geliefert, was zurecht zur Anerkennung durch alle drei grossen Indexanbieter geführt hat. Die Auswirkungen am Finanzmarkt werden sich bemerkbar machen in Form von direkten Kapitalflüssen in die gelisteten Unternehmen, welche Teil des MSCI Emerging Markets Index werden. Basierend auf einer Marktanalyse von Goldman Sachs könnten infolge der MSCI-Aufstufung Vermögenswerte von passiven und aktiven Investoren in Höhe von bis zu 10 Mrd. US-Dollar in Kuwait-Aktien fliessen. Dies ist im Vergleich zur Gesamtgrösse des Aktienmarktes und seinem durchschnittlichen täglichen Volumen massiv und dürfte einen erheblichen positiven Preisdruck auf die betroffenen Aktien ausüben.
Was können unsere Leserinnen und Leser in der Schweiz dieses Jahr von Ihnen erwarten?
Die Schweiz ist für uns wichtig, weil sie eines der grössten internationalen Vermögensverwaltungszentren der Welt ist und die dortigen Vermögensverwalter bereits Geld für einige Kunden aus dem Nahen Osten verwalten. In Kuwait zu investieren ist für diese Investoren nicht so exotisch wie in anderen europäischen Ländern. Mit der bevorstehenden Aufnahme von Kuwait in den Emerging Markets-Index durch MSCI erwarten wir eine steigende Nachfrage und freuen uns darauf, den Rest des Jahres mit Schweizer Investoren zusammenzuarbeiten.
Link zum Disclaimer
Abdullah Al-Busairi ist seit 2014 bei Kuwait & Middle East Financial Investment Company und ist verantwortlich für die Analyse von lokalen kuwaitischen Aktien sowie regionalen Märkte im Mittleren Osten. 2017 war er unter anderem verantwortlich für die Entwicklung des «FTSE Kuwait ETF» gemeinsam mit HANetf, dem ersten Kuwait-Aktien-ETF in Europa. Abdullah Al-Busairi hat einen Bachelor-Abschluss in Finanzen von der Bentley University, Massachusetts, mit magna cum laude.