«Im Währungsmanagement liegen unausgeschöpfte Potenziale»
18. Oktober 2018
Herr Suter, Ihr Unternehmen verschmilzt zwei Kompetenzen - Currency Management und Asset Management. Wie kann man sich das vorstellen?
Unser Firmenname ist Programm: Bei QCAM Currency Asset Management verbinden wir zwei Kompetenzen, die wir seit mehr als zwölf Jahren praktizieren: Currency Management und Asset Management. Vor dem Hintergrund des anhaltenden Tief- oder Negativzinsumfeldes liegen gerade im professionellen Währungsmanagement noch ungeahnte und unausgeschöpfte Potenziale für Investoren. Bei QCAM erhalten institutionelle wie private Kunden eine massgeschneiderte und persönliche Betreuung in ihren Währungs- und Asset-Management-Themen, wobei gerade die FX-Expertise zu spürbaren Ertragssteigerungen und Risikoverbesserungen führt. Unsere Produkte und Dienstleistungen sind gezielt an den Bedürfnissen von Pensionsfonds, Family Offices, Anlagefonds, Vermögensverwaltern und NGOs ausgerichtet. Darüber erhalten unseren Investoren einen Informationswert. Neben «FX Monthly» und dem WhatsApp-basierten Flash «FX NOW!» bietet «QCAM MACRO UPDATE» Investoren das «Big Picture» zur makroökonomischen Lage.
Haben Sie mit diesem Ansatz ein Alleinstellungsmerkmal im Markt?
Im Bereich von Währungs- und Währungsrisikomanagement zählen wir sicherlich zu den führenden Spezialisten in der Schweiz und international. Aber gerade unsere Werte machen den Unterschied. Wir stehen für Unabhängigkeit, Transparenz und Integrität - Werte, die uns eine Sonderstellung verschaffen und unseren Kunden unmittelbare Vorteile bringen. So konnten wir beispielsweise mit unserem Angebot «FX Best Execution» unseren Kunden Einsparungen in Millionenhöhe verschaffen: Gerade bei grösseren Fremdwährungstransaktionen haben schon kleine Differenzen bei den Preiskonditionen grosse Auswirkungen auf die Kosten und damit die Erträge. Dabei ist es für die meisten Marktteilnehmer fast unmöglich, den vollen Überblick über die im Markt verfügbaren Angebote zu behalten. Entsprechend wichtig sind Unabhängigkeit und volle Transparenz. Neben einer Transaktionsanalyse zur Aufzeigung von potenziellen Einsparmöglichkeiten unterstützen wir unsere Kunden bei der Aufsetzung eines optimalen Multibank-Setups und führen die Transaktionen transparent, unabhängig und im besten Interesse des Kunden aus.
Wie werden Sie innerhalb Ihres Währungsmanagement-Ansatzes dem Risiko- Management gerecht?
Mit einem prozessorientierten Ansatz zielt unser Währungsmanagement darauf ab, Potenziale voll auszuschöpfen, ohne dabei bei jedem Prozessschritt die Risiken ausser Acht zu lassen. Nach einer detaillierten Risiko-Analyse erfolgt die Umsetzung der gewählten Strategie, die laufend über ein Monitoring die Einhaltung von spezifischen Risikoparametern berücksichtigt. Im Reporting erhalten Kunden auf ihre Bedürfnisse zugeschnittene Performance-Auswertungen. Gerade für institutionelle Investoren von Bedeutung ist, dass unsere internen Risikomanagement-Prozesse FINMA reguliert sind. Unter dem Motto «Risiken im Griff - Chancen im Blickfeld» bieten wir beispielsweise mit «Currency Overlay» massgeschneiderte Lösungen für individuelle Bedürfnisse und Anlageziele. Während das «Passive Overlay» auf das Risikomanagement fokussiert, inklusive Reduktion der Transaktionskosten und dem kundenspezifischen Management der daraus resultierenden Geldflüsse, zielt das «Active Overlay» nebst den gleichen Zielen auf die gleichzeitige Steigerung der Rendite des Portfolios ab. Durch das Kombinieren von «Passive Overlay» mit einer aktiven Bewirtschaftung der abgesicherten Positionen werden vorteilhafte Bewegungen von Währungen ausgeschöpft.
Wo drückt Investoren im Moment am meisten der Schuh?
In Zeiten anhaltend tiefer Zinsen sind die Optionen profitabler Investments sehr dünn gesät. Aufgrund vermeintlich mangelnder Alternative verfügen viele institutionelle Investoren über teilweise grosse Devisen-Cashbestände, die bei Banken zu wenig attraktiven Konditionen ihr Dasein fristen.
Wie können Sie hier Abhilfe schaffen?
Mit dem «Optimized Liquidity Management» unterstützen wir unsere Kunden mit massgeschneiderten Lösungen, diese brachliegenden Renditepotenziale auszuschöpfen, ohne dabei die Kreditrisiken zu erhöhen. In einem Multibanken-Umfeld zielt die Strategie auf den Erhalt von Kapital und die Steigerung der kurzfristigen Erträge ab. Das Portfolio Management nutzt die Ineffizienzen bei Währungen, Devisentermingeschäften oder auf dem Geldmarkt strategisch aus. Die «Optimized Liquidity Management»-Strategie haben wir institutionellen Kunden via eines Luxemburger Fonds zugänglich gemacht.
Thomas Suter, CEO von QCAM Currency Asset Management AG, blickt als Währungs- und Investmentspezialist auf eine langjährige internationale Karriere in den Bereichen Derivatehandel und Risikomanagement mit Stationen in Zürich, Mailand und London zurück. Sein theoretisches Rüstzeug erwarb sich der Zuger unter anderem mit einem MBA der Strathclyde Universität Glasgow, einem Zertifikat als Swiss and International Investment Analyst (AZEK/CIIA) und als Absolvent des Swiss Banking School’s Executive Program.
