Krypto-Produkte an der Schweizer Börse weiterhin sehr gefragt

04.07.2021

Frau Reischuk, das erste Halb­jahr ist Geschichte. Wie sehen die neusten Zahlen aus?

Der ETF-Handel über die Börse ist weiterhin sehr gefragt. 930‘000 Abschlüsse erfolgten seit Jahres­anfang - so viele wie in keinem Halb­jahr zuvor. In der ersten Jahres­hälfte handelten Anleger 43 Mrd. Schweizer Franken in ETFs über die Börse. Das sind zwar 37 Prozent weniger als in derselben Periode im Vorjahr - dies kann jedoch auf die Covid-19-Situation und die damit verbun­dene hohe Vola­ti­lität und rekord­ar­tigen Börsen­umsätze zurück­geführt werden. Wichtig zu sehen ist vor allem, dass Anleger seit letztem Jahr ETFs vermehrt über die Börse handeln und wir aufgrund dessen höhere Handels­volumen verzeichnen.

Der ETF-Zug ist also weiterhin voll in Fahrt. Wie sieht es im Bereich der Krypto-Produkte aus?

Die Schweizer Börse und Krypto - ja, hier schreiben wir seit ein paar Jahren Geschichte! In den letzten sechs Monaten stiessen die weltweit ersten physisch besi­cherten ETPs auf Cardano, Polkadot, Solana und Stellar zum ETP-Angebot der Schweizer Börse dazu - dies, um nur die jüngsten Premieren zu nennen. Aktuell können Anleger mehr als 100 Struktu­rierte Produkte und ETPs auf 11 verschie­denen Krypto­währungen bei SIX handeln. Besonders freut es mich, dass der dies­jährige ETP-Neu­zugang auf Polkadot bereits unter die zehn meist­gehan­delten Krypto­produkte 2021 fällt.

Seit Anfang Jahr kam es zu 170’000 Abschlüssen bzw. einem Handels­volumen von 5.0 Mrd. Schweizer Franken, was einem Wachstum von 205 Prozent gegen­über dem gesamten Vorjahr entspricht. Mittels diesen Struktu­rierten Produkten und ETPs erhalten Anleger Zugriff auf Bitcoin und Co., ohne dass sie die Krypto­währung direkt halten, private Zugangs­schlüssel aufbe­wahren oder mit der Block­chain, respek­tive der Infra­struktur der digi­talen Währung, inter­agieren müssen. Anleger wählen hierbei vermehrt voll­ständig physisch besi­cherte Schuld­ver­schrei­bungen, sprich ETPs. So entfallen 65 Prozent vom Umsatz in den mehr als 100 ange­botenen Krypto­produkten auf ETPs, Tendenz steigend. Die stärkste Nachfrage verzeichnen dieses Jahr Produkte auf Bitcoin, die rund 60 Prozent des Umsatzes der Krypto­produkte ausmachen, gefolgt von 20 Prozent auf Ethereum und 11 Prozent auf Krypto­währungs­körbe.

Auch bei den neuen Emittenten läuft es rund: im letzten Halb­jahr sind sieben neue Issuer an die Börse gekommen. Sind Sie überrascht?

Fünf der sieben neu dazuge­stossenen Emittenten bieten ETPs auf Krypto­währungen an. Das über­rascht nicht, denn das Inte­resse an Krypto­produkten steigt rasant. Man sieht dies an der wachsenden Akzeptanz von Krypto­währungen in der Vermö­gens­allo­kation, der sich ent­wic­kelnder euro­päischen Regu­lie­rungs­land­schaft und das deutliche Anleger­bedürfnis, über eine regu­lierte Börse Krypto­produkte handeln zu können. Bei uns obliegt der Handel einer laufenden Über­wachung durch Spezia­listen, die für die Gleich­be­handlung und den Schutz der Anleger sorgen und zudem sicher­stellen, dass jeder Abschluss zu einem fairen Preis zustande kommt. Insofern über­rascht es mich nicht, dass laufend neue Emittenten dazu­stossen, denn dies entspricht dem Bedürfnis der Anleger.

Ende des letzten Jahres haben Sie «Quote On Demand» (QOD) lanciert. Wie kommt das neue Auftrags­buch im Markt an?

Die Zahlen sprechen für sich: 90 Prozent der Abschlüsse über «Quote on Demand» (QOD) erzielen eine Preis­ver­besserung gegen­über dem «Euro­päischen Best Bid and Offer» (EBBO). Der EBBO stellt den besten verfüg­baren Preis dar, sprich den niedrigsten Preis für einen Kauf bzw. den höchsten Preis für einen Verkauf. Durch die Kombi­nation von «Quote Driven Market» und «Quote On Demand» werden über­durch­schnitt­liche Ausfüh­rungs­ergeb­nisse ermög­licht. Zudem sichert der Zugang zu beiden Büchern zusätz­liche Liqui­dität an den Handels­plätzen von SIX. Hinzu kommt, dass sich dank der Auto-Exe­cution grosse Aufträge problemlos voll­auto­matisch über unsere Platt­form abwickeln lassen. Wir sind über­zeugt, dass wir mit diesem Service eine neue Ära für den stetig wachsenden ETF-Markt einläuten sowie für mehr Transparenz und eine erhöhte Wahr­nehmung des Handels mit ETFs sorgen.

Der «BörsenTalk 2021» fand vom 21. bis 23. Juni 2021 statt. Für alle, die nicht dabei waren: was waren die wichtigsten Erkennt­nisse aus den Podiums­diskussionen?

Die vier Podien beleuchteten eine breite Themen­auswahl. Das Krypto-Podium läutete den Börsen­talk ein und verriet unter anderem, dass Inves­ti­tionen aus Pensions­kassen und der Alters­vorsorge den verwal­teten Vermögen in Krypto­währungen in naher Zukunft einen grossen Schub versetzen werden. Das daran anschlies­sende Podium zum Thema Actively Managed Certi­ficates (AMC) beleuch­tete Effizienz, Flexi­bi­lität sowie Transpa­renz als Vorteile von AMCs und disku­tierte die Beweg­gründe, weshalb AMCs vermehrt in Fonds umge­wandelt werden. Der Liqui­dität von ETFs widmete sich das nächste Podium und Experten teilten mit dem Publikum Tipps bezüglich Best Practices im ETF-Handel. Zum Abschluss disku­tierten die Teil­neh­menden die wichtige Rolle von ESG in der Vermö­gens­allo­kation und gewährten Einblicke in die voran­schrei­tende Standardi­sierung. Schauen Sie sich die Videos hier an und erfahren Sie, was im Detail zu den einzelnen Themen gesagt wurde:
six-group.com/en/company/events/2021/boersentalk.html

Was sind die Erwartungen ans zweite Halb­jahr? Was können wir von der Schweizer Börse erwarten?

Getreu unserem SIX’ Purpose Statement «wir stärken die Wett­bewerbs­fähig­keit unserer Kunden auf dem Schweizer Finanz­platz und inter­na­tional durch erst­klassige Dienst­leistungen und Inno­vation» erhält die Dienst­leistung «Quote On Demand» auf Kunden­wunsch erwei­terte Funktio­nali­täten. Neu lässt sich beispiels­weise eine spezi­fische Gegen­partei für eine QOD-Anfrage auswählen. Ferner stösst der 28. ETF-Anbieter in wenigen Tagen zu uns und erweitert das Angebot an thema­tischen ETFs. Dies ist der Ausblick auf die nächsten zwei Wochen - weitere Neuerungen folgen natürlich laufend.

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