«Künstliche Intelligenz ist für uns im Anlagegeschäft der Schlüssel zum Erfolg»

23.08.2019

Herr Gum, ist für Sie Künstliche Intelligenz im Anlage­geschäft immer noch das ganz grosse Ding?

Wir sind der Meinung, der Zukunfts­trend Künst­liche Intel­ligenz (KI) im Anlage­geschäft steckt noch in den Kinder­schuhen. Einzig der globale Markt­führer BlackRock ist schon voll in den Techno­logie­wett­streit mittels der KI einge­stiegen. Wir kommen gerade von der ame­rika­nischen Hedge­fonds­konferenz «Battle the Quants» aus New York zurück. Dort standen dieses Jahr AI und Big Data im Mittel­punkt der Veran­staltung. In Ame­rika setzen viele grosse insti­tutio­nelle Kunden und Hedge­fonds auf die eine oder andere Weise diese hoch modernen Ana­lyse­systeme ein. Wir glauben, dass Europa grosses Aufhol­potenzial hat und aufpassen muss, diesen Digi­tali­sie­rungs­trend nicht auch wieder komplett zu verschlafen. Unserer Meinung nach wird der Trend explo­sions­artig in den nächsten Jahren wachsen. Wir konnten uns schon jetzt eine gute Markt­position erar­beiten und glauben, ideal posi­tioniert zu sein. Dies sehen wir auch gerade an der Fülle und Qualität der Anfragen, die wir erhalten. So führen wir mit vielen führenden Finanz­firmen am Schweizer und deutschen Finanz­platz Gespräche, und dies meist mit den Topent­scheidern auf Vorstands­ebene.

Ausserdem ist festzu­stellen, dass die Techno­logie und deren Nutzen nach wie vor von vielen Teil­nehmern im Anlage­geschäft unter­schätzt wird. In modernen Autos ist der Einsatz dieser Techno­logie als Fahr­assis­tenz­system im Massen­markt bereits ange­kommen. Niemand will auf dieses zusätz­liche Element an Sicher­heit verzichten.

Unsere Technologie ist sehr vergleichbar mit einem Notbrems­system eines modernen Autos. Die meiste Zeit fährt der Fahrer völlig autonom. Nur bei Gefahr warnt das Risiko­system vor einem Crash. Genau das machen wir mit unserer KI-Über­wachung für die Finanz­märkte - rund um die Uhr.

Aber keiner der bekannten Robo-Advisors im deutsch­sprachigen Raum kann mit Neugeld­aufkommen und vor allem Profita­bilität wirklich überzeugen.

Robo-Advisors haben das Ziel, traditio­nelle Finanz­berater zu digi­tali­sieren und vor allem zu auto­mati­sieren. Die meisten Robo-Advisors stützen ihre Anlage­strategie auf regel­basierte Modelle zur Bestimmung der Portfolio­struktur. Es gibt aber weder selbst­lernende Elemente in der Auswahl der Produkte noch im Markt­timing und genau hier setzen wir an:

Unser aktueller Fonds setzt die KI im Risiko­mana­gement ein und optimiert sich ständig auf die aktuellsten Markt­gegeben­heiten. Auch in punkto Wachstum können wir schon über­zeugen: So konnten wir seit Start des Fonds im Dezember 2018 unser Anlage­volumen bereits verdoppeln und stehen aktuell bei 11 Mio. Schweizer Franken in unserem globalen KI-Fonds.

Wie sieht Ihr Investmentansatz konkret aus?

Die Idee für Private Alpha entstand während bzw. direkt nach der Finanz­krise: Im Dienste einer Schweizer Gross­bank mussten wir unseren Kunden ihre teil­weise enormen Verluste erklären. Wir stellten uns die Frage, ob es nicht Signale gegeben hätte, welche uns vor der Krise gewarnt hätten bzw. uns gezeigt hätten, dass es sich nicht nur um eine kurze Korrektur handelte. Wir suchten also Indi­katoren, die warnen und Anlage­instru­mente, mit denen im Krisen­fall die Gelder geschützt und im Optimalfall sogar vergrössert werden. Mit Big-Data-Modellen konnten wir erste Anlage­systeme entwickeln, welche gerade in Krisen hervor­ragend funktio­nieren.

Mit den Möglichkeiten von KI machen wir jetzt noch einen weiteren Schritt nach vorne: Auf Basis von 3‘000 Indi­katoren entscheidet unser KI-System, ob gewisse Titel, Sektoren oder Märkte ein Kauf oder ein Verkauf sind. In guten Zeiten profi­tieren wir somit vom Markt und in unsi­cheren Zeiten redu­zieren wir das Drawdown-Risiko, somit erzielen wir ein hervor­ragendes Risiko/Rendite-Verhältnis.

Und dies packen Sie in Fonds?

Ja, wir haben einen der ersten UCITS-Fonds aufgelegt, der von KI unter­stützt wird: Unsere «Private Alpha AI Global Oppor­tunity Strategie» ist ein schlauer Stock-Picker mit Notbrems­assistent. Das Ziel ist, die inno­vativsten Firmen der Welt zu finden und die Markt­risiken so gut wie möglich zu managen. In starken Börsen profi­tieren wir somit von den Einzel­titeln, in schwachen Markt­phasen soll dann die KI über die Index­über­wachung den Fonds schützen. Seit Auflage über­zeugt der Fonds mit einer deutlich redu­zierten Vola­tilität zum Gesamt­markt und einer stetigen Rendite.

Wir legen auch Anfang September mit der Bank Vontobel einen «Arti­ficial Intel­ligence Index» auf den Schweizer Aktien­markt auf, wo unsere KI eben­falls das Risiko­mana­gement über­nimmt und vor deutlichen Verlust­phasen schützen soll.

Wie sehen Ihre geschäftlichen Ziele aus?

Im Fokus steht unser im Dezember 2018 gestarteter KI-Fonds, der zu den ersten mit KI unter­stützten Fonds in der Schweiz zählt. Hier wollen wir stark wachsen, da es aktuell kein vergleich­bares Produkt am Markt gibt.

Das gerade gestartete Zertifikat auf den Schweizer Aktien­markt mit der Bank Vontobel könnte das erste einer ganzen Produkt­familie auf diverse inter­natio­nale Indizes sein. Hier suchen wir weiter nach inte­ressierten Partnern, um die jewei­ligen Länder-KI-Indizes zu starten.

Wir denken, die Jahre 2020 und 2021 werden weiter vom Mega­trend KI geprägt sein. Wir wollen hier Private Alpha als führendes Fintech in der Schweiz positio­nieren und unseren Inves­toren über­zeugende Renditen liefern.

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