Teil II: Vom Vertriebs­träger zum Kunden­berater: Wie verändert das FIDLEG den Fonds­vertrieb in der Schweiz?

12.03.2020

Herr Alder, vor einem Jahr haben Sie hier ein erstes Interview zum Thema «Vom Vertriebs­träger zum Kunden­berater: Wie verändert das FIDLEG den Fonds­vertrieb in der Schweiz?» gegeben. Wo stehen wir heute?

Am 1. Januar 2020 sind das neue Finanz­dienst­leistungs­gesetz (FIDLEG), das neue Finanz­insti­tuts­gesetz (FINIG), das revi­dierte Kollek­tiv­anlage­gesetz (KAG) sowie die dazu­gehö­rigen Verord­nungen in Kraft getreten. Die neue Gesetz­gebung sieht ein neues Konzept für die Regu­lierung am «Point of Sale» vor. Eine Bewilligung der FINMA für Vertriebs­träger sowie die Pflicht zum Abschluss eines Vertriebs­vertrages wird vom Gesetz­geber nicht mehr verlangt. Gemäss FIDLEG sind jedoch am «Point of Sale» neue Anfor­de­rungen einzu­halten. Dies ist zurzeit aber noch nicht möglich, was zu einer gewissen Rechts­unsi­cher­heit führt.

Warum ist die Einhaltung der neuen Anforderungen am «Point of Sale» noch nicht möglich?

Die neue Gesetz­gebung reguliert nicht nur das Anbieten von bzw. Werben für sondern auch der Erwerb bzw. die Veräus­serung von Fonds. Dazu zählt jede direkt an bestimmte Kunden gerich­tete Tätig­keit, die spezi­fisch auf den Erwerb oder die Veräus­serung eines Fonds abzielt. Liegt eine solche Finanz­dienst­leistung vor, so müssen die Finanz­dienst­leister bzw. dessen Kunden­berater u.a. folgende Anfor­derungen einhalten: 1) Regis­trierung der Kunden­berater im Berater­register (sofern kein Ausnah­metat­bestand vorliegt); 2) Nachweis, dass Kunden­berater über die erfor­der­lichen Kennt­nisse für die Ausübung ihrer Tätig­keit verfügen und 3) Anschluss des Finanz­dienst­leister an eine Ombuds­stelle. Die Verordnung zum FIDLEG mit der Detail­regelung zu diesen Anfor­de­rungen wurde erst im November 2019 vom Bundes­rat verab­schiedet. Den Behörden blieb daher nicht genügend Zeit, um bereits per 1. Januar 2020 ein Berater­register bzw. eine Ombuds­stelle zu bewilligen. Die Zulassung einer Ombuds­stelle bzw. eines Berater­registers wird nun für die zweite März Hälfte bzw. für das zweite Quartal 2020 erwartet.

Ist durch den Wegfall der alten Pflichten und der fehlenden Möglich­keit die neuen Anforde­rungen einzu­halten, eine regula­torische Lücke am «Point of Sale» entstanden?

Nein, denn der Gesetz­geber hat bis zu einem gewissen Grad vorge­sorgt. So enthält die im November 2019 verab­schie­dete Verordnung verschie­dene Über­gangs­fristen, welche sicher­stellen, dass die Anfor­de­rungen gemäss altem KAG weiterhin einzu­halten sind, solange die neuen Anfor­derungen noch nicht erfüllt werden können. So bleiben beispiels­weise beste­hende Vertriebs­verträge bestehen, solange es noch keine Ombuds­stelle bzw. kein Berater­register gibt und solange die Finanz­dienst­leister nicht die neuen Verhaltens­regeln gemäss FIDEG einhalten.

Erzählen Sie uns mehr zum Berater­register, wer muss sich eintragen lassen?

Grundsätzlich muss sich beim Vorliegen einer Finanz­dienst­leistung jeder Kunden­berater eines Finanz­dienst­leister im Berater­register eintragen. Ausnahmen gewährt der Gesetz­geber lediglich Kunden­beratern von FINMA beaufsich­tigten Finanz­insti­tuten wie beispiels­weise Banken sowie Kunden­beratern von auslän­dischen Finanz­dienst­leistern, die im Ausland einer pruden­tiellen Aufsicht unter­stehen (soweit sie ihre Dienst­leis­tungen in der Schweiz aus­schliesslich gegen­über insti­tutio­nellen und professio­nellen Kunden erbringen). Gemäss unserem heutigen Kennt­nis­stand wird keine Äqui­valenz der auslän­dischen Aufsichts­behörde voraus­gesetzt, weshalb wir davon ausgehen, dass sich ein Gross­teil der in der Schweiz tätigen Kunden­berater von auslän­dischem Finanz­dienst­leistern nicht in das Berater­register eintragen lassen muss.

Heisst dies, dass Kunden­berater von im Ausland prudentiell über­wachtem Finanz­dienst­leistern neu in der Schweiz am «Point of Sale» keine Pflichten einhalten müssen?

Nein, das ist nicht der Fall. Vielmehr müssen sich alle Finanz­dienst­leister, die in der Schweiz eine Finanz­dienst­leistung erbringen - unab­hängig davon ob sie sich in ein Berater­register eintragen lassen müssen - einer Ombuds­stelle anschliessen sowie sicher­stellen, dass ihre in der Schweiz tätigen Kunden­berater über hinrei­chende Kennt­nisse der FIDLEG-Verhaltens­regeln sowie über das für ihre Tätigkeit notwen­dige Fachwissen verfügen.

Welche Anforderungen gelten an den Nachweis der erforder­lichen Kennt­nisse (Fach­kennt­nisse und Kennt­nisse der Verhaltens­regeln nach FIDLEG)?

Nach unserem heutigen Kenntnis­stand soll der Nachweis hinsichtlich Fach­kennt­nisse zum Finanz­produkt Fonds durch aner­kannte Diplome oder durch eine Arbeit­geber­bestä­tigung betreffend Erfahrung im Fonds­vertrieb möglich sein. Der Nachweis hinsichtlich Kennt­nisse der FIDLEG-Verhaltens­regeln soll schliesslich durch eine schrift­liche Bestä­tigung über den Abschluss der jewei­ligen Weiter­bildung (interner oder externer Kurs, E-Learning, Online- Kurs, etc.) erfolgen können.

Wie unterstützt die FIFS ihre Kunden bei der Einhaltung der neuen Anforderungen?

Neben unserer Tätigkeit als gesetz­licher Vertreter von auslän­dischen Fonds bieten wir unseren Kunden auch Unter­stützung bei der Einhaltung der neuen Anfor­de­rungen am «Point of Sale» an. Dazu zählt die Unter­stützung der Kunden beim Anschluss an eine Ombuds­stelle und beim Eintrag in ein Berater­register. Die FIFS kümmert sich um den ganzen Anschluss­prozess bei der Ombuds­stelle und berät ihre Kunden, ob sie ihre Kunden­berater im Berater­register regis­trieren lassen müssen oder nicht. Zudem gehen wir davon aus, dass unsere Schulung betreffend Einhaltung der am «Point of Sale» anwend­baren Verhaltens­regeln, welche wir unseren Kunden anbieten, als Nachweis betreffend Kennt­nisse der Verhaltens­regeln von den Berater­registern anerkannt wird.

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