Weitere ESG-Auszeich­nungen und gute Perfor­mance

12.07.2020

Herr Klein, im Interview vom 18. März 2020 durften wir Ihnen zum Gewinn des «ESG Investing Awards» gratulieren. Was gibt es Neues aus Ihrem Haus?

Im April erreichte ESG Port­folio Mana­gement die seltene Platin-Bewertung im TELOS ESG-Check. Im Juni gewannen wir den inter­natio­nalen «Sustai­nable Investment Award Multi-Asset Manager of the Year» und wurden für den «Deutschen Nach­hal­tig­keits­preis» nominiert. Wir freuen uns sehr darüber.

Was braucht es an Know-how, um solche Auszeichnungen zu erhalten?

Weil wir ganz besonders nach­haltig inves­tieren, analy­sieren wir neben der ESG-Qualität auch die Wirkung (SDG Impact) jedes Investments. Weiterhin beachten wir Ausschlüsse und Kontro­versen und messen gründlich alle Klima­risiken. Darüber berichten wir monatlich transparent. Aktives Enga­gement und Abstim­mungen bei Haupt­versamm­lungen sind zeit­auf­wendig, aber unver­zichtbar. Ausserdem hat neben der Selektion besonders nachhal­tiger Unter­nehmen unser Risiko­mana­gement zu einer starken rela­tiven Perfor­mance in der Covid-19-Krise geführt.

Sie sind deutschlandweit bekannt als erst­klassiger ESG-Kenner. Bekommt das Thema wegen der Corona-Krise weiteren Schub in der Aufmerk­samkeit seitens Investoren?

Davon sind wir überzeugt! Diese Krise löst ein Nachdenken aus: Was wollen und brauchen wir wirklich? Viele erwägen eine Verän­derung von Lebens­stilen und Priori­täten. Das wird Auswir­kungen auf Geschäfte, Kredit­risiken und Entwick­lungen von Aktien­kursen haben. Wir gehen davon aus, dass künftig mehr Video­konfe­renzen als Geschäfts­flüge genutzt werden. Weiterhin zeigen viele Diskus­sionen, dass Konsu­menten zu gesün­derer, lokal ange­bauter Ernährung wechseln und bei dem Kauf von Textilien zunehmend auch die Arbeits­bedin­gungen in den Produktions­stätten bedenken. Auch bemühen sich mehr Menschen, den Plastik­müll zu redu­zieren. So schlimm Covid-19 ist, viele sehen es als «kleine Übung» vor den Heraus­forde­rungen des Klima­wandels an. Unter­nehmen, die diese Trends erkennen und inno­vative nachhal­tige Lösungen bieten, sind die Gewinner von morgen.

Wie wollen Sie das konkret für Ihr Unter­nehmen ummünzen?

Wir werden weiterhin in Unter­nehmen mit posi­tiver Wirkung (SDG Impact) und höchsten ESG-Quali­täten inves­tieren. Dazu gehören insbe­sondere die «Best in Class»-Unter­nehmen in den Sektoren Bildung, gesunde Ernährung, erneuer­bare Energien, Pharma und nachhal­tige Infra­struktur. Diese Unter­nehmen haben tenden­ziell stabi­lere Cash­flows, sind weniger verschuldet und haben damit eine bessere Kredit­qualität. Sie sollten in einer Krise resi­lienter, also wider­stands­fähiger sein. Chancen­orientiert suchen wir gezielt nach den erfolg­reichen Vorreitern, den oben beschrie­benen Gewinnern von morgen.

Welche Rolle spielt dabei Ihr Advisory Board?

Wir sind sehr dankbar, ein inter­natio­nales Advisory Board mit dieser Erfahrung zu haben. Prof. Edward Altman ist der «Papst der Kredit­analyse» und hat uns wesentlich geholfen, unsere internen Rating­modelle zu entwickeln, Dr. Bob Buhr hat als einer der ersten das Problem der «stranded assets» beschrieben und hilft uns bei der Titel­selektion, Eveline Lemke war Minis­terin für Wirt­schaft, Klima­schutz, Energie und Landes­planung des Landes Rhein­land-Pfalz und ist eine Expertin für Circular Eco­nomy. Sie unter­stützt uns bei unserem Aussen­auftritt und der Ziel­gruppen­ana­lyse. Paul Smith, FCA CFA, MA war bis vor kurzem Präsident und CEO des CFA Insti­tutes. Er hilft uns mit seiner enormen Erfahrung, unsere Investment-Prozesse, Portfolio-Posi­tionie­rungen und das Reporting weiter zu verbessern.

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