«Wir haben schon früh auf Nachhaltigkeit gesetzt»

Head of Institutional and Wholesale Distribution Switzerland
Nordea Asset Management Schweiz GmbH, Zürich
nordea.ch
24.06.2021
Herr Machi, vor kurzem feierte die ESG-Palette von Nordea AM das zehnjährige Jubiläum, aber hat das Thema Nachhaltigkeit nicht erst jetzt so richtig Fahrt aufgenommen?
Nordea Asset Management gehört zu den Pionieren im Bereich Nachhaltigkeit und zu den Erstunterzeichnern der UN-Prinzipien für verantwortliches Investieren im Jahr 2007. Kurz darauf wurde unser Klimafonds, der «Global Climate and Environment Fund» aufgelegt. Damals mit mässigem Erfolg, er dümpelte die ersten Jahre eher vor sich hin. Im Februar dieses Jahres haben wir ihn bei einem Volumen von 8 Mrd. Euro einem Soft Close unterzogen. Auch die STARS-Palette, die mit einem integrierten ESG-Ansatz im Jahr 2011 startete, war zu Beginn alles andere als ein Selbstläufer. Wir waren der Zeit damals weit voraus. Ich erinnere mich, dass wir den Kunden den ESG-Ansatz in den Emerging Markets vorstellten und auf ziemliches Desinteresse stiessen. Heute profitieren wir natürlich enorm von der langjährigen Erfahrung. Der «Emerging Stars Equity Fund» ist heute mit einem Volumen von über 6 Mrd. US-Dollar ein Schwergewicht in der Branche.
Heute machen fast alle Asset Manager auf nachhaltig. Ist das nicht ein Modetrend?
Bei Nordea AM ist Nachhaltigkeit ein fester Bestandteil der DNA. Auf diesem Gebiet nehmen die nordischen Länder verglichen mit dem Rest der Welt schon lange eine Führungsposition ein. So werden von unseren 266 Mrd. Euro Assets under Management (AuM) zwei Drittel nach nachhaltigen Grundsätzen verwaltet. Wir haben ein grosses und erfahrenes ESG-Team, in dem allein 19 ESG-Analysten arbeiten. 2020 gehörten wir auch zu den Gründern der «Net Zero Asset Manager Initiative» und verpflichten uns, bis 2050 alle Portfolios und internen Prozesse auf Netto Null Karbonemissionen zu reduzieren. Für Nordea AM ist Nachhaltigkeit eine Verpflichtung.
Weisen Sie das auch in den Portfolios aus?
Ja, die Karbonintensität und zahlreiche weitere Kennzahlen werden bei den STARS-Produkten heute schon ausgewiesen. Sie liegt beispielsweise beim «Emerging Stars Equity Fund» 72 Prozent unter jener der Benchmark. Wir wenden den ESG-Ansatz im Übrigen auch auf Bonds an und engagieren uns für Verbesserungen bei Unternehmen wie auch Emittenten zum Beispiel aus dem Government-Sektor. 2020 waren wir an knapp 1’000 Initiativen beteiligt.
Spiegelt sich denn der ESG-Fokus auch in den Mittelzuflüssen?
Ja, das ist so. Das Interesse ist sehr hoch, und wir sehen jetzt auch zunehmend, dass alle Kundensegmente sich neu orientieren und gezielt nachhaltige Lösungen nachfragen. Allein der erwähnte «Global Climate and Environment Fund» verzeichnete im zweiten Halbjahr 2020 Mittelzuflüsse von rund 5 Mrd. Euro. Auch im Gesamtmarkt sieht man diesen Trend deutlich, wie die soeben von Swiss Sustainable Finance (SSF) publizierte «Swiss Sustainable Investment Market Studie» zeigt. Demnach stiegen die Vermögen der nachhaltigen Fonds in der Schweiz 2020 um 48 Prozent und sie übertrafen mit 695 Mrd. Schweizer Franken erstmals die Hälfte des gesamten Fondsvolumens.
Wie hat sich der Vertrieb in der Coronazeit verändert?
Corona hat für einen Digitalisierungsschub gesorgt. Wir bieten regelmässig Webinare und wöchentliche Infoveranstaltungen wie das Format «Morning Espresso» mit Experten von Nordea AM an. Wir stellen aber in der letzten Zeit eine gewisse Online-Müdigkeit fest. Der persönliche Kontakt und Austausch mit den Experten ist nicht einfach zu ersetzen. Wenn ich länger zurückschaue, dann hat sich in der Fondsselektion einiges verändert. Die Analysten und Selektoren konzentrieren sich heute viel stärker auf die Risiko- und auf die Qualitätsaspekte, während früher die Performance-Analyse im Vordergrund stand. Das Risikomanagement in den Fonds hat stark an Bedeutung gewonnen.
Welche weiteren Pläne hat Nordea im Nachhaltigkeitsbereich?
Während vor einigen Jahren der Fokus vor allem beim «E» wie Environment von ESG lag, stellen wir fest, dass heute das «S» wie Social an Bedeutung gewinnt. Kürzlich haben wir dazu einen eigenen Themenfonds, den «Global Social Empowerment Fund» aufgelegt, der bereits über ein Vermögen von 350 Mio. US-Dollar verfügt. Oder auch der «Gender Diversity Fund» zielt in eine ähnliche Richtung.
Link zum Disclaimer
José Machi ist Head of Institutional and Wholesale Distribution Switzerland bei Nordea Asset Management. Bevor er Ende 2005 zu Nordea Asset Management stiess, war Machi bei Credit Suisse Asset Management in verschiedenen Vertriebsfunktionen und bei Credit Suisse First Boston im Bereich Kapitalmarkt Schweiz tätig.