Viele gute Nachrichten vom laufenden Jahr und fürs 2022

• Caduff: Meine Dame, meine Herren, was wird Ihnen von 2021 geschäftlich in bester Erinnerung bleiben?

Vögele: Die überaus posi­tive Wahr­nehmung und Resonanz auf unsere Arbeit, welcher wir tag­täglich mir grosser Leiden­schaft nach­gehen. Es ist äusserst erfreu­lich, welches Vertrauen uns von Seiten unserer Kunden aus dem Finanz- und Immo­bi­lien­bereich entge­gen­ge­bracht wird. So durften wir mit einer einzig­ar­tigen Anlage­stra­tegie und alter­na­tiven Investi­tions­ansätzen sowohl in Bezug auf Neu­gelder aber auch im Mandats­be­reich ein Rekord­jahr ver­zeichnen. Das Resultat eines enga­gierten und moti­vierten Teams, welches den indi­vi­duellen Kunden­be­dürf­nissen jeweils höchste Prio­rität zuschreibt.

Die disziplinierte Auswahl von Qualitäts­aktien führte auch dieses Jahr zu einem Mehr­wert für unsere Kunden gegen­über der allge­meinen Markt­entwicklung. Dr. Bruno Teta

Teta: 2021 kehrte das Thema Inflation auf die Aktien­bühne zurück und sorgte zusammen mit Covid für zusätz­liche Nervo­sität an den Märkten. Dieses vola­tile Umfeld hat uns in unserem Ansatz bestärkt. Die diszi­pli­nierte Auswahl von Quali­täts­aktien führte auch dieses Jahr zu einem Mehr­wert für unsere Kunden gegen­über der allge­meinen Markt­ent­wicklung. Die Selek­tions­kri­terien für unsere Anlagen, insbe­son­dere ein starkes Mana­gement, ein nach­haltig visibles Wachstum und ein ausser­ordent­liches Produkt­an­gebot sind die wesent­lichen Pfeiler unseres Quali­täts­anspruches. Diese lieferten auch 2021 eine Outper­for­mance gegen­über der Benchmark.

Prömm: Das Jahr 2021 war für Aktien-Invest­ments ein gutes Jahr. Die Noten­banken haben weiter­hin für ein freund­liches Börsen­umfeld gesorgt, auch wenn die anzie­hende Infla­tion die Märkte zuneh­mend nervös macht. Vor allem die Skepsis ange­sichts hoher Bewer­tungen in manchen Anlage­seg­menten, etwa im US-Tech-Sektor, hat dazu geführt, dass Quali­täts­titel verstärkt gesucht waren. In solche Unter­nehmen, die familien- oder eigen­tümer­geführt sind, die sich durch eine hohe Eigen­kapi­tal­ren­dite und einen wirt­schaft­lichen Burg­graben auszeichnen, inves­tieren wir mit unserem Modern-Value-Ansatz mit ESG-Filter in unseren Fonds und konnten ent­sprechend profi­tieren. Das hat im Jahres­verlauf für gute Wert­ent­wicklung und ein anzie­hendes Neu­geschäft gesorgt. Von daher sind wir mit dem Jahr 2021 sehr zufrieden.

Apel: 2021 war ein gutes Jahr in mehr­facher Hinsicht. DNB konnte gleich mehrere Schweizer Top-Adressen als Neu­kunden gewinnen, insbe­son­dere in Nordic Equi­ties und unserer Clean-Tech/Renew­able Energy-Stra­tegie. Das führte dazu, dass das Jahr trotz weniger Reisen geschäft­lich sehr erfüllend war und ist. Es gab kaum Leer­lauf, was natür­lich gut ist. Den Umständen entspre­chend gab es weniger Events, dafür aber einige hoch­ka­rä­tige Anlässe wie die Fundplat «The Mountain Talks» in St. Moritz oder auch erst kürzlich ein grosser Selector-Event in Bad Ragaz.

Als Teil dieser Dynamik decken wir die Schweiz nun ganz­heitlich über den Stand­ort Zürich ab. Christoph Salzmann

Salzmann: 2021 war ein erfolg­reiches Jahr, in welchem wir unsere Präsenz in der Schweiz ver­stärken konnten, indem wir sowohl die Bezie­hungen zu beste­henden als auch zu zukünf­tigen Kunden ausbauen konnten. Als Teil dieser Dynamik decken wir die Schweiz nun ganz­heit­lich über den Stand­ort Zürich ab und freuen uns, berichten zu können, dass wir unseren Kunden­kreis in seiner Viel­falt über alle Markt­seg­mente hinweg erweitern konnten.

Eftimie: Trotz der anhal­tenden Sorgen um Covid war es sehr befrie­digend, die Kunden persön­lich zu treffen und mit ihnen darüber zu sprechen, wie sie diese Phase der Markt­er­holung ange­sichts der zahl­reichen Heraus­for­de­rungen meistern. Die Erwei­terung unserer globalen thema­tischen Aktien­pa­lette um neue Themen wie «Future of Food» und seit kurzem auch «Future of Finance» – wo die Einführung neuer Techno­logien durch die Digi­tali­sierung unserer Ana­lyse zufolge zahl­reiche Anlage­chancen bietet – hat eben­falls zu sehr inte­res­santen Diskus­sionen mit den Kunden geführt.

• Caduff: Der Schweizer Finanz­markt ist sehr wettbe­werbs­orientiert. Mit welchen Ange­boten kann Ihr Haus punkten?

Salzmann: Als Multi-Boutique-Manager sind wir mit einer breiten Palette von Invest­ment­ma­nagern und Strategien konkur­renz­fähig aufge­stellt. Dazu gehören Finis­terre Capital und deren Total-Return-Stra­tegie für Schwellen­länder­anleihen, sowie ein von Spectrum Asset Mana­gement verwal­teter Fonds, der in Preferred Secu­rities inves­tiert. Auf der High-Yield-Seite haben wir eine Strategie im Bereich der Hoch­zins­anleihen mit kurzer Lauf­zeit, die von unserer in Los Angeles ansäs­sigen Boutique Post Advi­sory verwaltet wird. Eine weitere attrak­tive Lösung ist unsere US-Aktien­stra­tegie, die von Aligned Investors umge­setzt wird und sich auf lang­fris­tige Inves­ti­tionen in wettbe­werbs­fähige, von Eigen­tümern geführte Unter­nehmen konzen­triert. Da Principal zu den zehn grössten Immo­bi­lien­unter­nehmen welt­weit gehört, bieten unsere Fähig­keiten in den vier Quadranten des Immo­bilien­sektors (public/private equity & debt) einen soliden Mehr­wert für unsere Kunden.

So resultiert gelebtes, unter­nehme­risches Denken und Handeln mittler­weile in einem Ökosystem aus Produkten und Dienst­leistungen. Roland Vögele

Vögele: Für uns genommen versuchen wir stets, auf den Kunden zuge­schnittene, alter­native Ansätze zu ent­wickeln, inte­res­sante Oppor­tuni­täten früh­zeitig zu erkennen und so für unsere Inves­toren entspre­chende Mehr­werte zu schaffen. Ob Anlage­be­ratung oder Strate­gie­ent­wicklung, im Fokus steht der Kunde, seine Inte­ressen und das jewei­lige Chancen-Risiko-Profil. Denn ist der Investor zufrieden, sind wir es auch. So resul­tiert gelebtes, unter­neh­me­risches Denken und Handeln mittler­weile in einem Öko­system aus Produkten und Dienst­leis­tungen, welches es uns ermög­licht, immer wieder neue, einzig­artige Lösungen zu erar­beiten. Respekt, Transparenz und Effi­zienz, als wichtige Attri­bute der Firmen­kultur, dienen uns dabei, Prozesse zu beschleu­nigen, flexibel zu agieren und somit einen Vorsprung zu erar­beiten.

Prömm: Was uns einzig­artig macht, ist, dass wir als eigen­tümer­geführte Invest­ment-Boutique nachhal­tige Aktien­invest­ments mit aktivem Risiko­mana­gement kombi­nieren. Dies bekommen Inves­toren je nach Gusto mit unter­schied­lichen Risiko­pro­filen, vom defen­siven Stiftungs­fonds bis zum offen­si­veren Small-Cap-Mandat. Wir erwarten, dass wir in den kommenden Wochen und Monaten eine Zunahme der Vola­ti­lität an den Märkten sehen werden und vermut­lich einen Wechsel bei den Favo­riten. Damit stehen auch Schweizer Inves­toren vor Heraus­for­de­rungen, auf die wir mit unserem aktiven Stock­picking und Risi­ko­mana­gement gut vorbe­reitet sein sollten. Die Geschäfts­modelle unserer Titel sind so struktu­riert, dass sie lang­fristig stabile Erträge erzielen und infla­tions­be­dingte Preis­steige­rungen an ihre Kunden weiter­geben können.

Wir sind ein wichtiger unab­hängiger Asset Manager in Europa und bieten als solcher einige quali­tativ hoch­wertige Anlage­lösungen an. Claudia Eftimie

Eftimie: Wir sind ein wichtiger unab­hän­giger Asset Manager in Europa und bieten als solcher einige quali­tativ hoch­wer­tige Anla­ge­lösungen an, wie zum Beispiel euro­päische Small- und Mid-Cap-Aktien sowie eine nachhal­tige «unconstrained» Fixed-Income-Strategie und mehrere globale thema­tische Aktien­fonds, die sich insbe­son­dere auf die Bereiche öko­lo­gischer Wandel, «Food Revo­lution» und «Future of Finance» konzen­trieren.

Apel: Meine Schweizer Kunden wissen, dass wir ihnen nur aktiv verwal­tete Fonds anbieten und auch ganz klar die nordische Nische besetzen. Wir eröffnen durch unser Angebot eine attrak­tive Möglich­keit an vielen nordischen Welt­markt­führern teil­zu­haben. Hinzu kommt, dass die norwe­gische Zentral­bank eine Reihe von Zins­anhe­bungen ange­kündigt hat. Schweizer Kunden finden in nordischen Obli­ga­tionen auch nach Währungs­absi­cherung noch posi­tive Renditen bei guter Kredit­qua­lität. Skandi­navien ist einer der stabilsten Anlage­räume der Welt, eine kleine Paral­lele zur Schweiz. Im thema­tischen Bereich offe­rieren wir unseren Kunden erfolg­reiche Fonds: «Global Techno­logy», «Clean Tech/Renew­able Energy» oder die «Future Waves» rund um die Meere dieser Welt. Themen, an denen kein Anleger lang­fristig vorbei­kommen wird.

Teta: Seit unserer Gründung 2011 stellen wir die Inte­ressen unserer Kunden an oberste Stelle, wir verstehen Bedürf­nisse genau und setzen diese diszi­pli­niert um – unsere klar struktu­rierten Ana­lyse­prozesse mit regel­mässigem und direktem Unter­neh­mens­kontakt bilden dafür eine wichtige Grund­lage – die Perfor­mance, die Ansprech­bar­keit auf oberster Stufe für alle Kunden sowie eine klare und transpa­rente Gebüh­ren­struktur zeichnen uns aus und runden das Angebot ab.

• Caduff: Haben Sie schon konkrete Pläne fürs neue Jahr? Können Sie etwas dazu sagen?

Eftimie: Wir sind bestrebt, unsere Präsenz in der Deutsch­schweiz auszu­bauen und gleich­zeitig unsere lang­jäh­rige Präsenz in der West­schweiz zu konso­li­dieren, indem wir unsere Kompe­tenzen in den Bereichen euro­päische Small- und Mid-Caps, euro­päische Kredite und thema­tische Lösungen nutzen. Ausserdem bereiten wir die Lancierung neuer Strategien vor, über die wir Sie später infor­mieren werden.

Die Schweiz ist und bleibt ein Kernmarkt für DNB Asset Management. Hagen-Holger Apel

Apel: Die Schweiz ist und bleibt ein Kern­markt für DNB Asset Mana­gement, daher ist auch geplant, wieder mehr in der Schweiz vor Ort zu sein, sofern die Pan­demie dies zulässt. Zudem werde ich die Zusammen­arbeit mit meinen Schweizer Consul­tants fort­führen, diese erweist sich als sehr erfolg­reich und vor allem sehr ange­nehm. DNB wird weiter­hin ein inte­res­santer Partner im Bereich ESG und Skandi­navien sein, hier können unsere Kunden sehr von unserer Exper­tise profi­tieren, wenn es darum geht, in bestimmte Nischen zu inves­tieren.

Teta: Dieses Jahr feiern wir unser zehn­jäh­riges Firmen­ju­biläum und möchten den Anlass dafür nutzen, um unsere Exper­tise weiter bekannt zu machen. Das neue Jahr wird für die Crystal Asset Mana­gement deswegen ein Aufbruch zu neuen Ufern. Unser Ziel ist es, unseren bisher äusserst exklu­siven Kunden­kreis mittels offen­si­verer Kommu­nika­tions­mass­nahmen zu öffnen.

Im kommenden Jahr werden wir den Index über einen ETF investierbar machen. Philipp Prömm

Prömm: Unsere mehrfach ausge­zeich­neten nach­hal­tigen Aktien­stra­tegien bein­halten eine aktive Steuerung der Aktien­quote. Daher haben wir unsere Top 25 Titel in einem Index zusam­men­gefasst, dem Frank­furter Modern Value Index (Bloom­berg-Kürzel FRAX). Der Index umfasst die 25 Titel aus dem Share­holder-Value-Anla­ge­uni­versum, die auf die nächsten fünf Jahre den höchsten Total-Share­holder-Return erwarten lassen und ist immer voll inves­tiert. Der Index wird ent­sprechend dieser Anfor­derung quartals­weise über­prüft und bei Bedarf neu zusam­men­gesetzt. Im kommenden Jahr werden wir den Index über einen ETF inves­tier­bar machen. Auf diese Weise können Anleger die Anla­ge­exper­tise von Share­holder Value jeder­zeit liquide, kosten­günstig, transparent und unkom­pli­ziert kaufen.

Vögele: Um das anhal­tende Wachstum bewäl­tigen und die gesetzten Ziele in den verschie­denen Unter­nehmens­bereichen erreichen zu können, werden wir in den nächsten Monaten zwei neue Persön­lich­keiten bei der MV Invest begrüssen. Zudem bekräftigt uns das grosse Inte­resse am Swiss Sustain­able Real Estate Index dabei, SSREI weiter als ganz­heit­lichen Standard und reprä­sen­ta­tiven Bench­mark am Markt zu etab­lieren. Dies­be­züglich befinden sich nun auch neue Stra­tegien und Inves­titions­ansätze in der Erar­beitung. Zu Beginn des Jahres liegt das Augen­merk aber sicher­lich auf der erstmals unab­hängig von der Finanz­messe durch­ge­führten «IMMO22», der Jubiläums-Edition der Schweizer Immo­bilien­messe für Inves­toren. Diese wird im kommenden Januar mit über 120 Gesell­schaften wiederum physisch in Zürich Oerlikon ausge­tragen.

Salzmann: Mit Blick auf das Jahr 2022 wollen wir den im aktuellen Jahr gewonnen Schwung mitnehmen und werden weiter­hin nach Möglich­keiten suchen, die Bedürf­nisse unserer Kunden best­möglich zu erfüllen, ein­schliesslich der Einfüh­rung neuer Produkte und Dienst­leis­tungen, die einen Mehr­wert bieten, insbe­son­dere im Bereich ESG und Nach­hal­tigkeit.